Was ist das Fractional-Reserve-Bankensystem? Kompletter Anfängerleitfaden

Fractional-Reserve-Bankensystem

Der berühmte Auszug, der im Bitcoin-Genesis-Block versteckt ist, stammt aus Die Zeiten, eine bekannte britische Veröffentlichung und lautete:

“The Times 03 / Jan / 2009 Kanzler am Rande der zweiten Rettungsaktion für Banken”

Die Folgen der globalen Finanzkrise von 2008 waren in vollem Gange, und der Zeitpunkt und der Kontext der Botschaft waren einwandfrei. Die US-Regierung hatte gerade gerettet Das Finanzsystem in Höhe von 700 Milliarden US-Dollar nach der Subprime-Hypothekenkrise ließ die Immobilienblase zusammenbrechen und führte zu einer globalen Rezession.

Während es eine Vielzahl von Signalen und Ursachen für den Zusammenbruch gab, einschließlich übermäßiger Risikobereitschaft und Unangemessenheit durch Banken, ist das umfassendere Thema, auf das ähnliche Ereignisse und Rezessionen in der jüngeren Geschichte weitgehend zurückzuführen sind, der Rahmen, den das moderne Finanzwesen hat System existiert in, bekannt als Fractional-Reserve Banking.

Ein System, dessen Antithese Bitcoin darstellt und das eine einzigartige und paradigmenwechselnde Alternative zu Bitcoin bietet.

Geschichte des Fractional-Reserve-Banking

Ein gemeinsames Thema, das bei der Betrachtung der Bildung und der modernen Struktur des Fractional-Reserve-Banking (FRB) immer wieder auftaucht, ist die Verschuldung. Allerdings ist es notwendig zu verstehen, wie FRB entstanden ist, um seine aktuelle Struktur zu verstehen und wie Kryptowährungen wie Bitcoin so beispiellos sind.

Fractional-Reserve-Bankensystem

FRB ist in den meisten Ländern der Welt die derzeitige Bankform. Obwohl es die FRB schon relativ lange gibt, liegt der Schwerpunkt der FRB in diesem Beitrag genau auf der modernen Iteration eines solchen Systems, bei dem staatliche Währungsbehörden und Bundeszentralbanken das Finanzsystem überwachen und die Kontrolle der Währungsversorgung regulieren.

Gegründet im Jahr 1609, die Bank of Amsterdam wurde gegründet und gilt als Vorläufer der heute existierenden modernen Zentralbanken. Insbesondere spielte die Bank von Amsterdam eine wichtige Rolle bei der frühen Entstehung von Papiergeld, das in Form einer von der Bank ausgestellten Quittung für Gold, Silber und andere Wertsachen ausgestellt wurde, die bei der Bank hinterlegt wurden. Zu dieser Zeit war Gold und Silber die Hauptwertquelle; Der Austausch durch Handel wurde jedoch zunehmend schwieriger, da sie insbesondere über größere Entfernungen umständlich sind.

Die Banknoten wurden zu einem Standard-Tauschmittel zwischen Menschen, da sie eine Einzahlung bei einem Goldschmied oder einer Bank darstellten. Bald darauf folgte etwas Interessantes: Goldschmiede und Banken erkannten, dass sie mehr Einzahlungsbelege (Banknoten) ausstellen konnten, als sie tatsächlich in ihren Reserven gespeichert hatten. Sie stellten auch fest, dass die Leute ihre Quittungen nicht alle auf einmal einlösen, sondern zu verschiedenen Zeiten, dazu später mehr. Anstatt einen sicheren Hafen für Wertsachen zu bieten, wurden Goldschmiede schließlich zu Unternehmen, die Zinsen zahlten und Zinsen verdienten. So entstand FRB.

Eine kritische Frage, die Sie möglicherweise sofort haben und die auch heute noch tiefgreifende Konsequenzen hat, ist, was passiert, wenn eine Bank nicht über die erforderlichen Reserven verfügt, um die Eigentümer von Einzahlungsscheinen (Banknoten) zurückzuzahlen? In einem solchen Fall wird die Bank zahlungsunfähig und geht in Konkurs, was dazu führt, dass die Gläubiger ihr Geld verlieren und die Finanzmärkte schwer schädigen.

Fiat Währung

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Wenn Ihnen das bekannt vorkommt, dann deshalb, weil dies mehreren Großbanken gleichzeitig passiert, in einem sogenannten Banklauf, Es kommt zu großen Finanzkrisen, die zu Rettungsaktionen der Regierung, einer zunehmenden Macht der Zentralbanken und sozialen Auswirkungen führen. Die Weltwirtschaftskrise wird auf Bankläufe zurückgeführt und war so schlimm, dass das globale BIP zu diesem Zeitpunkt um geschätzte 15% zurückging.

Nach der Gründung von Papiergeld und der Bank von Amsterdam wurde die schwedische Riksbank 1668 gegründet und gilt als die erste Zentralbank der Welt. Bald folgten weitere Länder, die Zentralbanken mit der Befugnis einrichteten, Mindestreserveanforderungen festzulegen, Geld auszugeben und vor allem die Speicherung der Wertreserven anderer Geschäftsbanken zu zentralisieren. Der Zweck der letztgenannten Behörde besteht darin, die potenziellen Krisen zu mindern, die durch Bankläufe verursacht werden, wobei die Zentralbank als letzter Ausweg für andere Banken fungiert.

Die US-Notenbank

Im Laufe der Zeit hat die Erkenntnis, dass Bankgeschäfte ein fester Bestandteil der FRB sind, zu einer stärkeren Zentralisierung und Autorität der Zentralbanken im globalen Finanzsystem geführt. Als modernes Beispiel ist die US-Notenbank das Zentralbankensystem der USA, und ihre Befugnisse wurden seit Ereignissen wie der Weltwirtschaftskrise und in jüngerer Zeit der globalen Finanzkrise 2008 erheblich erweitert.

Die Federal Reserve wurde am 23. Dezember 1913 durch die Federal Reserve Act. Wie vom Kongress dargelegt, sind die Hauptziele:

  • Beschäftigung maximieren
  • Preise stabilisieren
  • Moderate langfristige Zinssätze

Der Ausdruck „Zinssätze“ ist hier von wesentlicher Bedeutung, da er uns später helfen wird, zu verstehen, wie Geld geschaffen wird und wie das Konzept der Verschuldung für das FRB-System von zentraler Bedeutung ist. Es ist wichtig zu beachten, dass die Federal Reserve Komponenten sowohl einer privaten als auch einer öffentlichen Einrichtung enthält. Es reguliert und überwacht private Geschäftsbanken und druckt ungewöhnlich keine eigene Währung. Stattdessen wird dies vom US-Finanzministerium durchgeführt.

Trotz allgemeiner Vertrautheit und Anerkennung der Notwendigkeit der Rolle der Federal Reserve bei der Aufrechterhaltung einer stabilen Wirtschaft war dies nicht immer der Fall. Die erste Bank der Vereinigten Staaten und Die zweite Bank der Vereinigten Staaten waren die beiden ersten Zentralbanken in den Vereinigten Staaten, die 1791 bzw. 1816 gegründet wurden. Aufgrund von Überdrucken wurde die Papierausgabe der Ersten Bank mit dem Namen „Kontinentale“ so schnell abgewertet, dass der Kongress 1787 in einem Verfassungsentwurf die Ausgabe von Papiergeld verbot.

Der Kongress weigerte sich schließlich, diese Charta der Ersten Bank im Jahr 1811 zu erneuern, und die Zweite Bank, die im Jahr 1816 gegründet wurde, erhielt ebenfalls keine Chartaerneuerung vom US-Kongress im Jahr 1836 unter dem damaligen Präsidenten Andrew Jackson.

Jackson wird bekanntlich mit folgenden Worten zitiert (unter Bezugnahme auf Zentralbanken):

“Die kühnen Anstrengungen, die die gegenwärtige (Zentral-) Bank unternommen hat, um die Regierung zu kontrollieren … sind nur Vorahnungen des Schicksals, das das amerikanische Volk erwartet, falls sie in die Aufrechterhaltung dieser Institution oder die Gründung einer ähnlichen Institution getäuscht werden.”

Insbesondere in Bezug auf die Second Bank of the United States:

“Unabhängig von ihren Missetaten ist die bloße Macht – die bloße Existenz einer solchen Macht – eine Sache, die mit der Natur und dem Geist unserer Institutionen unvereinbar ist.”

Jackson war auch der einzige Präsident, der die gesamten Schulden der US-Regierung abzahlte, aber trotz seiner Bemühungen, eine dritte Zentralbank, wurde die Federal Reserve schließlich 1913 gegründet. Interessanterweise erlebten die USA das, was als “Federal Reserve” bekannt war Free Banking Era von 1837 bis 1862, wo es kein formelles Zentralbankensystem gab und nur staatlich gecharterte Banken existierten.

Wie das Fractional-Reserve-Bankensystem funktioniert und wie Geld geschaffen wird

Aus der Sicht von Kryptowährungen und wie sie eine Alternative zum modernen Fractional-Reserve-Banking-System darstellen, ist es am besten, die Feinheiten des Geldflusses im FRB-Modell zu verstehen. Insbesondere die Schaffung von Geld, seine Ausbreitung in den Umlauf und die daraus resultierenden Auswirkungen. Wir werden das US-Finanzsystem als Beispiel verwenden.

Folgen Sie dem Geld

Fractional-Reserve Banking ist ein System, bei dem nur ein Bruchteil (Fractional of FRB) der Bankeinlagen tatsächlich durch Bargeld gedeckt ist und tatsächlich abgehoben werden kann. Der Hauptzweck ist die Freisetzung von Kapital, das an andere Parteien verliehen werden kann, um die Wirtschaft zu erweitern.

Nach dem Gesetz müssen Banken einen vordefinierten Betrag an Bargeld reservieren (Reserve of FRB), der von den Einlegern hinterlegt wird und zum Abheben zur Verfügung steht. Die meisten Banken müssen etwa 10% der Abhebungen reservieren. Für eine Einzahlung von 100 USD sind sie gesetzlich verpflichtet, 10 USD der Einzahlung als Reserve zu halten. Die Mindestreservepflicht wird von der Federal Reserve festgelegt. Durch Erhöhen der Mindestanforderung wird Geld aus der Wirtschaft entfernt, während durch Verringern der Mindestanforderung Geld hinzugefügt wird.

Es wird viele Menschen überraschen, dass Wenn Sie tatsächlich Geld auf ein Bankkonto einzahlen, ist es nicht mehr Ihr Eigentum. Sie geht vielmehr in das Eigentum der Bank über, die dem Einleger einen als Einlagenkonto bezeichneten Vermögenswert ausstellt. Dies ist eine Verbindlichkeit in der Bilanz der Bank, und sie sind gesetzlich dafür verantwortlich, diese auf Anfrage an Sie zu zahlen, sofern sie über die erforderlichen Mittel verfügen, um sie zu decken (denken Sie an Banklauf)..

Wo das System interessant wird, ist mit dem, was als bekannt ist Multiplikatoreffekt. In erster Linie verläuft der Geldfluss wie folgt.

  • Alice geht zu einer großen Geschäftsbank (JP Morgan, Wells Fargo usw.) und zahlt 1 Milliarde Dollar auf ihr Bankkonto ein.
  • Die Bank ist gesetzlich verpflichtet, ~ 10% ihrer Einzahlung zu reservieren, sodass sie 100 Mio. USD als Bargeld für Abhebungen reserviert.
  • Die Bank hat jetzt 900 Millionen US-Dollar für die Ausgabe von Darlehen.
  • Bob geht zur selben Bank und möchte einen Kredit über 900 Millionen Dollar aufnehmen.
  • Die Bank stimmt zu und gibt Bob 900 Millionen Dollar. Jede Bank ist gesetzlich berechtigt, Kredite bis zu einem bestimmten Vielfachen ihrer Reserven (in der Regel 9- bis 10-mal größer) auszugeben..
  • *** Aus diesem Grund sind die zur Deckung von Einlagenverbindlichkeiten verfügbaren Rückstellungen geringer als der Gesamtbetrag, zu dessen Zahlung die Bank zur Befriedigung von Sichteinlagen verpflichtet ist.
  • Das Geld, das Bob erhält, beträgt zusätzlich 900 Millionen US-Dollar zusätzlich zu der ursprünglichen Einzahlung von 1 Milliarde US-Dollar von Alice.
  • Bob bringt seine 900 Millionen Dollar zu einer anderen Bank und zahlt ein.
  • Der Gesamtbetrag aus Alices 1 Milliarde US-Dollar beträgt jetzt 1,9 Milliarden US-Dollar.
  • Der Vorgang wiederholt sich für jede Einzahlung und Ausgabe von Krediten und wird als Multiplikatoreffekt bezeichnet.

Das gesamte FRB-System ist jetzt viel nuancierter und komplexer als das obige Beispiel, aber dies ist der Kern davon, und einige größere Perspektiven müssen analysiert werden. Am offensichtlichsten ist die Frage, wie zusätzliche 900 Millionen Dollar geschaffen werden?

Einfach gesagt, Schulden. Da die Finanzwelt heute fast ausschließlich über digitale Medien existiert, übergibt Alice der Bank nicht tatsächlich 1 Milliarde US-Dollar in bar, und die Bank zählt das Geld nicht in einem handschriftlichen Hauptbuch. Stattdessen wird es in einem zentralen, digitalen Hauptbuch der Bank gespeichert.

Die Bank vergibt Bob digital einen Kredit in Höhe von 900 Millionen US-Dollar. Während die ursprüngliche Bank für Alices 1 Milliarde Dollar haftet, haftet die zweite Bank, bei der Bob seine 900 Millionen Dollar hinterlegt hat, für dieses Geld. Ja, das Geld wurde aus dem Nichts geschaffen. Dies ist es, was die Inflation, die Zinssätze und die Abwertung der Währungen antreibt, aber dazu gleich mehr.

Bankzyklus

Der Prozess der Kreditvergabe und der Einzahlungen kann sich immer wieder wiederholen, da Alice ursprünglich eine Milliarde US-Dollar eingezahlt hat. Dies ist der Multiplikatoreffekt, und eine einfache Schätzung der möglichen Auswirkungen von FRB auf die Geldmenge (aus einer Einlageninstanz) wird grob erreicht, indem die Einlage mit 10 multipliziert wird. Im Fall von Alice kann ihre Einzahlung von 1 Milliarde US-Dollar also potenziell sein Schaffung von ~ 10 Mrd. USD neuen USD in das Finanzsystem. Auch dies ist nicht immer der Fall, und es gibt viel mehr Nuancen, aber dennoch ist dies das allgemeine Konzept.

Inflation & Schuld

Langfristig sind die Nebeneffekte von FRB offensichtlich. Ich muss nicht einmal die folgende Grafik erläutern oder vergangene katastrophale Finanzkrisen wiederholen, damit Sie dies realisieren können.

Kaufkraft

Die allgemeine Auffassung von FRB ist, dass es normalerweise reibungslos funktioniert und dass finanzielle Zusammenbrüche „Black Swan“ -Ereignisse sind. Relativ wenige Einleger verlangen zu einem bestimmten Zeitpunkt eine Zahlung, so dass Bankgeschäfte und Finanzkrisen selten sind. Aus vielen Perspektiven mögen dies als unvermeidliche Hürden für die Aufrechterhaltung eines stabilen Finanzsystems erscheinen, aber diese Perspektiven sind von Natur aus fehlerhaft, weil sie die langfristigen sozialen und politischen Auswirkungen derart massiver Ereignisse nicht berücksichtigen.

Ich habe den Begriff Schulden schon mehrmals erwähnt, und jetzt ist ein ausgezeichneter Zeitpunkt, um ihn wieder aufzugreifen und wirklich zu analysieren. Die US-Geldmenge und die Gesamtverschuldung der Öffentlichkeit haben im letzten Jahrhundert stetig zugenommen und sind in ihrem Aufwärtstrend unheimlich miteinander korreliert. Dies liegt daran, dass neues Geld, das in das System der FRB eingespeist wird, häufig in Form von Schulden (Einlagen- / Kreditausgabezyklus) eingespeist wird..

Die damit verbundenen Kosten sind die Inflation, die stetige Abwertung des US-Dollars aufgrund eines Anstiegs der Geldmenge, die nicht mit einem Anstieg der Waren und Dienstleistungen, sondern mit der Verschuldung korreliert. Wenn mehr Geld im Angebot ist und der inhärente Wert dieses Geldes aus dem Nichts kommt (Schulden), wird die Kaufkraft des Dollars verwässert, wie in der obigen Grafik gezeigt.

Das aktuelle US-Schulden steht bei etwas mehr als 22 Billionen Dollar. Diese Schulden wurden zweifellos zur Finanzierung von Unternehmen, zur Generierung von Innovationen und zur allgemeinen Förderung der US-Wirtschaft verwendet. Es hat auch zu Kreditausfällen, Vermögensungleichheit und einer zunehmenden Fehlwahrnehmung von Geld und Wert geführt.

Einen Schritt zurück machen

Befürworter des Zentralbankensystems und insbesondere der FRB werden das Format, in dem Geld geschaffen wird, verteidigen, indem sie auf das Wirtschaftswachstum hinweisen, das das System ermöglicht, und bis zu einem gewissen Grad sind sie absolut richtig. Umgekehrt werden Kritiker des Systems einfach fragen, zu welchen Kosten dies erreicht wird?

Dies sind wichtige Fragen mit immenser Schwerkraft, die für alles von der sozialen Dynamik bis zu unserer Vorstellung von Geld selbst von großer Bedeutung sind.

Wenn die USA dieses System nicht in dem Format eingeführt hätten, in dem sie es getan haben, wäre es vielleicht nicht die wirtschaftliche Supermacht, die es heute ist. Obwohl das FRB-Modell im Laufe der Jahre definitiv in Frage gestellt wurde, gab es bisher keine geeignete Alternative zu Geld (genauer Wert), die ohne zentralisierte Institutionen zuverlässig über digitale Medien ausgetauscht werden kann.

Bitcoin ist ein völlig neues Paradigma im Finanzsystem. Zum ersten Mal haben die Menschen die Möglichkeit, eine praktikable Alternative zu FRB- und aktuellen Wertaustauschmodellen zu finden. Bitcoin hat keine Inflation und sein Wert hängt direkt mit seinem Abbauprozess zusammen, der aus Strom und Arbeit gewonnen wird.

Fazit

Das Fractional-Reserve-Bankensystem ist viel komplizierter als in diesem Artikel beschrieben, aber seine Kernfunktionalität bleibt dieselbe. Die Geschichte zeigt schließlich, dass Menschen anfangen, die historische Dynamik in Frage zu stellen, in der Hoffnung, bessere Modelle zu finden, sei es politisch, sozial oder in diesem Fall finanziell.

Fractional-Reserve Banking ist das Modell des zentralisierten Bankwesens, seit Goldschmiede beschlossen haben, ihre Goldreserven bis heute zu monetarisieren. Ob Bitcoin eine nachhaltige Lösung für die von FRB verursachten Probleme bietet oder nicht, bleibt abzuwarten, aber zumindest bietet es eine praktikable Alternative für diejenigen, die eine suchen, und zumindest verdient Satoshi ein wenig Anerkennung für sein Timing.

„Wenn das amerikanische Volk Privatbanken jemals erlaubt, die Frage ihrer Währung zu kontrollieren, zuerst durch Inflation, dann durch Deflation, werden die Banken den Menschen jegliches Eigentum entziehen, bis ihre Kinder auf dem von ihren Vätern eroberten Kontinent obdachlos aufwachen. Die Emissionsmacht sollte den Banken entzogen und den Menschen wiedergegeben werden, denen sie ordnungsgemäß gehört. “

– Thomas Jefferson in der Debatte über den Recharter of the Bank Bill (1809)

Mike Owergreen Administrator
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