Technologie Bitcoin

En s’appuyant sur la notion que les contrats de journalisation discrets peuvent étendre l’écosystème DeFi de Bitcoin aux produits dérivés à minimisation de la confiance, il vaut la peine d’évaluer Kava, et sa relation avec Cosmos – qui peuvent tous deux aider à compléter la liquidité de Bitcoin et la position globale de DeFi.

Les principaux problèmes liés à la résolution de DeFi avec Bitcoin sont toujours centrés sur la manière d’étendre de manière adéquate l’espace de conception de Bitcoin (c’est-à-dire les contrats intelligents avec RSK) sans compromis prohibitifs dans le assurances offert par le modèle de sécurité de Bitcoin.

Actuellement, des efforts tels que Blockstream’s Liquid et RSK sont les débuts de ce qui pourrait devenir un marché lucratif pour étendre les capacités de Bitcoin, mais pour l’instant, la technologie (par exemple, les chaînes latérales fédérées de cheville) ne confère pas les mêmes garanties de confiance minimisées que la blockchain de Bitcoin.

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Finalement, des projets comme Liquid peuvent finalement devenir beaucoup moins dépendants de la confiance dans une fédération, mais ce n’est pas la seule extension de la fonctionnalité de Bitcoin qui mérite d’être vue..

C’est là qu’interviennent certains projets intrigants, s’efforçant de minimiser les coûts du compromis entre sécurité et fonctionnalité en exploitant des réseaux en dehors de Bitcoin.

En particulier, Cosmos a suscité l’enthousiasme en tant que terrain d’expérimentation potentiel pour étendre DeFi sur Bitcoin. Et l’un des projets novateurs, Kava, présente une solution attractive.

Un bref aperçu de Cosmos et de sa congruence avec Bitcoin

Cosmos est un cadre interopérable pour les chaînes de blocs comportant des «hubs» et des «zones» où les chaînes de blocs autorisées ou publiques, utilisant des mécanismes de consensus à finalité rapide (c.-à-d. PoS), peuvent être lancées ou intégrées dans son écosystème.

Ces blockchains peuvent transférer de la valeur et des messages de manière transparente entre eux en utilisant le protocole IBC de Cosmos, qui est complété par un SDK indépendant de la blockchain pour la création d’applications.

Cosmos est conçu pour être interopérable, évolutif et convivial, ce qui a déjà engendré un mélange diversifié d’applications dans son écosystème. Allant de la chaîne Binance DEX à Kava, Cosmos a un potentiel fascinant pour l’écosystème plus large de la crypto-monnaie.

Cependant, il présente certaines limites dans le contexte de Bitcoin. Par exemple, les réseaux de l’écosystème Cosmos (c’est-à-dire les blockchains) doivent avoir un consensus de finalité rapide, ce qui signifie que les blockchains de preuve de travail (PoW), comme Bitcoin, ne sont pas compatibles avec le modèle de hub et de zone de manière native..

En conséquence, des ponts doivent être construits entre Bitcoin et d’autres chaînes PoW, comme actuellement en cours avec Cosmos et Ethereum – appelés Peggy.

Il y a une marge de manœuvre dans cette considération de conception, cependant.

La façon dont Bitcoin peut être incorporé dans l’écosystème Cosmos dépend fortement de l’itération de travail de Protocole IBC de Cosmos. Mais nous pouvons déjà projeter quelques premières itérations de DeFi orienté Bitcoin sur la plateforme.

Par exemple, Cosmos active les «Peg Zones» qui sont un type spécial de chaîne de proxy. Selon Cosmos:

«Une Peg-Zone est une blockchain qui suit l’état d’une autre blockchain. La Peg-Zone elle-même a une finalité rapide et est donc compatible avec IBC. Son rôle est d’établir la finalité de la blockchain qu’elle relie. »

La zone de raccordement fonctionne comme un pont entre une blockchain PoW (par exemple, Ethereum) et le hub Cosmos. Cependant, un pont entre Cosmos et Bitcoin présente certains défis techniques uniques, bien que cela soit possible et en cours d’exploration.

UNE Zone de rattachement Bitcoin rendrait théoriquement les frais de transaction payables dans la devise indexée, Bitcoin, plutôt que le jeton ATOM natif, ou d’autres jetons pris en charge, de Cosmos, ce qui permet à Bitcoin de bénéficier d’une finalité plus rapide de Cosmos sans devenir dépendant de son jeton.

À un niveau élevé, cela évite la nécessité de regrouper et de déballer les actifs dans le modèle d’ancrage conventionnel – ce qui réduit le compromis implicite de confiance.

Comment cela se rapporte-t-il au Kava?

Les développeurs ont construit Cosmos avec Bitcoin à l’esprit, et certains ont été cité comme étant proche des maximalistes Bitcoin. Kava est un projet axé sur le règlement inter-chaîne d’actifs, travaillant à soutenir divers actifs, y compris BTC, dans le cadre d’un système CDP multi-collatéral Cosmos.

Kava et Bitcoin

Le premier projet de Kava est d’étendre Cosmos DeFi à XRP, mais a déjà effectué des travaux sur l’évaluation de la prise en charge de Bitcoin en utilisant son “Commutateur“Protocole d’échange basé sur Interledger.

Le concept de Kava est similaire à MakerDAO et à son stablecoin Dai, utilisant un modèle de position de dette garantie (CDP) pour l’effet de levier, la stabilité et la gouvernance multi-garanties. Kava est une blockchain PoS construite sur Cosmos, avec son propre jeton KAVA natif qui est déployé dans son modèle de gouvernance avec son stablecoin USDX soutenu par plusieurs garanties.

«Aujourd’hui, l’objectif principal de Kava est d’amener DeFi à des actifs qui autrement n’auraient pas accès», détaille le Kava article de blog sur DeFi.

Dans le contexte de Bitcoin, l’objectif de Kava est d’étendre la capacité DeFi de Bitcoin via un effet de levier décentralisé (par exemple, le trading sur marge) et une couverture, en utilisant l’USDX stablecoin comme réserve de valeur.

Alors que des projets comme TradeLayer et le potentiel des contrats de journal discret peuvent offrir des projections similaires pour Bitcoin, Kava est une extension de Bitcoin à un cadre multi-chaînes où la liquidité des autres actifs soutenus par Cosmos sera disponible côte à côte avec BTC.

Dans une interface conviviale, cela peut rendre l’accès à DeFi pour Bitcoin entre autres actifs beaucoup plus simple, bien qu’il puisse y avoir des compromis en matière de sécurité..

Il est important de comprendre que le modèle global dépend fortement de l’IBC et de la manière dont Kava choisit d’intégrer BTC à sa plate-forme. Concernant le succès de l’extension DeFi de Bitcoin de Cosmos, Mohamed Fouda a articulé pièce moyenne dans la publication Token Daily:

«Le succès à cet égard est de pouvoir attirer suffisamment de liquidités vers la zone de rattachement et de maintenir un niveau raisonnable de décentralisation en attirant un nombre suffisamment important de validateurs.

Kava Labs a construit le cadre de son actif multi-collatéral et de son environnement USDX, mais travaille maintenant à l’intégration de validateurs à son réseau PoS.

Pour les partisans inconditionnels du PoW, le recours à un réseau bootstrap validé par le PoS pour les hypothèses de sécurité est probablement un non-starter, mais il est impossible de projeter à quel point le compromis peut atteindre si Cosmos recueillait une liquidité généralisée et une mise en œuvre réussie de deux zone d’ancrage Bitcoin sans autorisation.

Conclusion

Nous sommes encore aux tout premiers stades de l’interopérabilité entre les blockchains, et plus encore en ce qui concerne leur congruence avec les applications DeFi.

En fin de compte, la flexibilité de Cosmos pour créer des applications avec son SDK devrait servir d’instrument précieux pour apporter de la valeur à l’écosystème du réseau..

Et si Cosmos devenait un support très liquide pour DeFi, attendez-vous à ce que certains partisans de Bitcoin acceptent le compromis entre les assurances de sécurité d’un réseau PoS pour Bitcoin DeFi accessible.

Le terme DeFi englobe un large éventail de sujets et de propositions de valeur, dont beaucoup se concentrent sur les instruments financiers pour les pièces dont les gens ne se soucient pas et ne sont pas viables..

Étendre DeFi à Bitcoin est l’objectif ultime, mais les garanties de compromis de confiance implicites restent la question persistante face à son énorme potentiel.

Mike Owergreen Administrator
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