Qu'est-ce qu'un IEO

Suite à la montée en puissance sans précédent des ICO en 2017 et à leur baisse consécutive au second semestre de 2018, des questions ont tourbillonné sur l’avenir réglementaire et de financement participatif de l’offre initiale de pièces de monnaie..

Malheureusement, la facilité et l’obscurité de la collecte de fonds au milieu de la manie des altcoins de la fin de 2017 ont conduit près de 80% des ICO à être identifiées comme des escroqueries la même année. En conséquence, les régulateurs ont pris note et, bien qu’ils aient été extrêmement lents à déployer des lignes directrices, ont finalement dévoilé des contours décisifs sur les jetons et leur statut juridique..

La SEC a officiellement publié son «Crypto Token Framework» tant attendu, mais il a laissé de nombreuses questions et problèmes sans réponse qui nécessitent une discussion plus approfondie. Cela étant dit, c’est un début et son impact sur la scène de l’ICO, et par extension, l’IEO n’a pas encore été pleinement déployé.

Qu'est-ce qu'un IEO

Les offres d’échange initiales (IEO) sont sorties du rythme effréné des ICO au cours des derniers mois – apparemment des améliorations par rapport à l’ICO traditionnelle. Si les IEO offrent certains avantages notables, ils ont également la mise en garde d’intermédiaires de confiance qui se sont révélés des acteurs de premier plan dans leVentre sombre des marchés de crypto-monnaie

Alors, qu’est-ce qu’un IEO exactement et quelles sont leurs implications?

Qu’est-ce qu’une offre d’échange initiale?

À la base, l’IEO est essentiellement un ICO, mais passe par un échange (ou «rampe de lancement») en tant qu’intermédiaire conduisant la vente. Ils ont gagné en importance parmi les médias après plusieurs des premières ventes – en particulier la vente de jetons de BitTorrent sur le Launchpad de Binance.

BitTorrent soulevé 7,2 millions de dollars en 18 minutes, et Fetch.AI a récemment soulevé 6 millions de dollars en 22 secondes également sur le Launchpad de Binance. Alors pourquoi ces projets se vendent-ils comme à l’automne 2017??

Launchpad de Binance

Vous pourriez attribuer cela au battage médiatique autour des projets, mais l’IEO joue probablement le rôle le plus influent pour compléter ces ventes réussies..

Alors que l’intérêt des ICO s’est estompé, le placement privé (c’est-à-dire l’investissement de démarrage en capital-risque) a ramassé, coïncidant avec la poussée des échanges pour encourager les «Launchpads» à offrir directement des jetons de projet à leurs clients dans un format plus standardisé.

Les IEO sont apparemment des accords entre les développeurs de projets et les bourses pour le placement initial du jeton sur l’échange. Plutôt que le caractère plus clandestin de la cotation des ICO sur les échanges et la dynamique discutable entre projets, sites de classement et échanges; Les IEO sont censés être l’offre de jetons la plus fiable.

Les bourses effectuent l’analyse des projets avant l’IEO sur leur échange par le biais d’audits, d’analyses techniques et du potentiel du token en plus de gérer la vente directement sur leur plateforme tout au long du processus. Des paramètres de vente ICO similaires tels que les prix fixes, l’offre à distribuer et les plafonds rigides / souples sont également déterminés pour l’IEO..

Décomposer les raisons pour lesquelles les IEO sont apparus nécessite d’évaluer les 3 principaux participants à la vente:

  1. Échanges
  2. Projets
  3. Investisseurs

Pour les échanges, les principaux avantages sont qu’ils reçoivent des frais d’inscription et peuvent attirer plus d’utilisateurs sur leur plate-forme qui souhaitent participer à l’IEO. Ces utilisateurs peuvent même devenir des utilisateurs à long terme de l’échange, que ce soit parce qu’ils sont impressionnés par l’expérience de trading ou qu’ils ne sont là que pour les IEO. Dans tous les cas, c’est une évolution positive pour les échanges.

Avantages d’un IEO

Les projets peuvent être assurés d’une vente de jetons plus légitimée car ils ont le soutien officiel d’un échange qui détermine qu’ils ont fait leur diligence raisonnable sur l’intégrité du projet. Les projets voient également leurs jetons exposés, en particulier dans le cas de Binance, à un vaste public d’investisseurs avides de nouvelles opportunités de profit. La vente quasi immédiate de BitTorrent et Fetch.AI est révélatrice de cet avantage pour les projets.

Les investisseurs ont l’avantage d’une cotation de jetons sur l’échange avec une liquidité immédiate et la possibilité de payer les jetons dans l’IEO par diverses méthodes – telles que le fiat, le BTC ou même d’autres altcoins dans certains cas.

Cependant, les investisseurs se retrouvent une fois de plus avec l’extrémité courte du bâton car ils sont les plus risqués dans le scénario IEO. Les investisseurs doivent «faire confiance» aux bourses en tant qu’intermédiaires dans un secteur où la maxime «Les tiers de confiance sont des trous de sécurité‘Est répandue et lorsque l’historique des échanges de crypto-monnaie au fil des ans est au mieux médiocre.

Les investisseurs peuvent se sentir plus à l’aise avec le fait que les projets dans lesquels ils achètent via un IEO ne sont pas des escroqueries; cependant, les politiques d’IEO diffèrent entre les échanges et les problèmes aussi étonnants que Débâcle de QuadrigaCX, ou l’intégration de Coinbase à l’équipe identifiée comme “L’un des cinq ennemis commerciaux d’Internet»Doit servir de rappel pour aborder les échanges avec prudence.

De plus, bien que le récent cadre de la SEC soit un début, il ne traite pas des questions spécifiques qui ont un impact sur les IEO, telles que la manière dont les startups étrangères sont affectées ou ce qui constitue la grande catégorie de «participants actifs» citée dans le communiqué..

Qu'est-ce qu'une STO?

Lire: Qu’est-ce qu’une STO?

Les perspectives sur l’IEO et les autres tendances d’investissement dans les crypto-monnaies

L’IEO soulève des perspectives intéressantes pour des projets et des échanges visant à revitaliser le modèle de financement participatif pour les startups du secteur de la crypto-monnaie, mais laisse toujours les investisseurs dans des positions tout aussi précaires.

Par exemple, EXMO, qui a lancé un IEO en février 2019, définit leur processus de vérification / diligence raisonnable en tant que:

«Le processus est en fait le même que le processus traditionnel de diligence raisonnable sur les pièces après un ICO. Comme indiqué précédemment, collecter des fonds dans une ICO ne garantit en aucune manière le succès futur du projet. »

Pas très rassurant pour les investisseurs. Ils continuent en citant l’importance d’évaluer la valeur et le «désir» du projet de participer à des campagnes de marketing pour des événements tels que des parachutages et un «travail spécial de réputation».

Malgré le succès émergent du Launchpad de Binance et des IEO prévus sur des échanges tels que Bittrex, attirant davantage l’attention sur le nouveau format de vente de jetons, ils semblent étrangement similaires aux ICO.

Pour les investisseurs, les IEO peuvent sembler des choix plus conservateurs pour une vente symbolique, mais si la hausse et la baisse des ICO ont servi une leçon, il s’agit d’aborder une nouvelle classe d’actifs et une nouvelle méthode de collecte de fonds avec prudence. Faites vos propres recherches et ne comptez pas sur des tiers pour vérifier la légitimité des projets à votre place.

Cependant, les investisseurs semblent désormais plus perspicaces sur les marchés de la cryptographie, ce qui pourrait contribuer de manière significative au déclin précipité de l’ICO..

Investissement traditionnel en croissance

En corollaire, des décisions d’investissement plus avisées semblent avoir coïncidé avec l’augmentation du format d’investissement traditionnel dans les actifs numériques. Des projets comme Coda Protocol, qui ont reçu des investissements de démarrage, reçoivent des cycles supplémentaires d’investissements de la part d’entreprises de capital-risque. Et le paysage global de l’investissement fait rapidement boule de neige dans un écosystème plus mature de VC traditionnels, de crypto VC, de hedge funds, de gestionnaires d’actifs, etc..

La tendance à un investissement plus large des entreprises traditionnelles semble sur le point de s’accélérer à mesure que 2019 se poursuit. Quant aux IEO, ils présentent des options de rachat plus flexibles pour les investisseurs (c’est-à-dire avec des fiat et des altcoins) et une liquidité initiale meilleure / assurée, mais comportent néanmoins des risques similaires à ceux des ICO..

Dans un secteur où “ Ne pas faire confiance, vérifier ” est une carte de visite éminente des principaux partisans de la crypto-monnaie, la notion de risque de réputation paradant comme l’incitation ultime pour que les échanges vérifient correctement les projets passe à côté – et semble malhonnête car non représentative de l’incitation dominante, à la recherche de profit, des échanges.

Les IEO peuvent s’avérer une brève étincelle d’investissement dans des projets altcoin au milieu d’un marché d’ICO décimés, mais les implications à long terme de leur existence semblent peu susceptibles de se concrétiser avec un bassin d’investisseurs de plus en plus perspicace et un paysage évolutif de sociétés financières entrant sur le marché.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me