Attirer de l’argent d’investissement institutionnel semble être le nouveau Saint Graal de la crypto-monnaie, juste à l’écart de l’acceptation du grand public.
Il existe des pouvoirs de l’argent flottant dans la sphère des investissements institutionnels, actuellement liés aux actions, obligations et autres instruments financiers. Amener cet argent dans la crypto-monnaie augmenterait la capitalisation boursière totale de la sphère de plusieurs ordres de grandeur.
En plus des avantages financiers, une forte augmentation de l’argent institutionnel donnerait à la crypto-monnaie la légitimité dont elle a besoin pour vraiment faire des incursions dans l’acceptation et l’adoption du grand public..
Lorsque Goldman-Sachs ou Bank of America commencera enfin à baser ses principaux plans d’affaires sur les mouvements du marché de la crypto-monnaie, la pensée va, la crypto-monnaie sera passée du jouet technophile à un outil financier sérieux..
Entre Bakkt
Entre Bakkt. Bakkt prévoit d’entrer sur le marché de la crypto-monnaie avec une plate-forme ouverte pour toutes sortes de services de crypto-monnaie, y compris le trading et l’entreposage.
Ce qui distingue Bakkt du peloton, ce sont ses soutiens et sa société fondatrice. Bakkt est un produit de la même société qui a engendré le vanté New York Stock Exchange, et il prévoit d’entrer sur le marché avec le soutien d’un «chapiteau» autoproclamé de grands noms – notamment BCG, Microsoft et Starbucks.
En termes simples, il s’agit d’un investissement institutionnel visant à créer davantage d’investissements institutionnels.
Nous allons jeter un coup d’œil à ce qu’est Bakkt, à ce qu’il prévoit de faire et à ce que le marché dit à propos de cette entité potentiellement révolutionnaire..
Une introduction à Bakkt
En août 2018, la société mère de Bakkt Échange intercontinental a publié une déclaration annonçant son intention d’utiliser le service cloud de Microsoft Azure pour «créer un écosystème mondial ouvert et réglementé pour les actifs numériques».
Cette nouvelle société, baptisée Bakkt, commencerait dès le départ avec l’inclusion des marchés sous réglementation fédérale et des services auxiliaires, comme l’entreposage..
Il comporterait même des conversions Bitcoin en fiat, une fonctionnalité rare sur les échanges de crypto-monnaie et l’un des principaux facteurs de différenciation entre les acteurs du marché et les rans. Au total, Bakkt prévoit de servir un marché numérique qui déplace 270 milliards de dollars par an.
«En associant une infrastructure réglementée et connectée à des applications institutionnelles et grand public pour les actifs numériques, nous visons à renforcer la confiance dans la classe d’actifs à l’échelle mondiale, conformément à nos antécédents en matière de transparence et de confiance sur des marchés jusque-là non réglementés,»
Jeffrey Sprecher, fondateur et PDG d’Intercontinental Exchange, a déclaré dans le communiqué.
Le site Web Bakkt
Le produit phare de Bakkt propose un échange de contrats à terme et un plan de chambre de compensation basés aux États-Unis pour des contrats Bitcoin d’un jour, livrés physiquement, associés à un entreposage physique.
À terme, Bakkt espère desservir tous les niveaux de la chaîne d’approvisionnement en crypto-monnaie, des investisseurs occasionnels aux méga-marchands, comme Starbucks..
En fait, Starbucks sera le premier grand marchand à travailler avec Bakkt sur les moyens de «convertir leurs actifs numériques en dollars américains pour les utiliser chez Starbucks», selon Maria Smith, vice-présidente de Starbucks pour les partenariats et les paiements..
Parmi les autres investisseurs et partenaires potentiels de Bakkt, citons une liste complète d’institutions financières bien connues, notamment Alan Howard, Pantera Capital, Fortress Investment Group, Eagle Seven, Galaxy Digital, Protocol Ventures, Susquehanna International Group et Horizons Ventures.
«Bakkt est conçu pour servir de rampe d’accès évolutive pour la participation des institutions, des commerçants et des consommateurs aux actifs numériques en promouvant une plus grande efficacité, sécurité et utilité», a déclaré Kelly Loeffler, PDG de Bakkt, dans le communiqué. «Nous collaborons pour créer une plate-forme ouverte qui aide à libérer le potentiel de transformation des actifs numériques sur les marchés et le commerce mondiaux.»
Ce que dit le marché
Ce n’est probablement pas un hasard si «Bakkt» ressemble étrangement à «soutenu». Après tout, c’est un projet de la société qui a fondé la Bourse de New York, il repose sur la technologie Microsoft, il a déjà un grand nombre d’investisseurs institutionnels de renom déjà à bord, et son premier grand marchand n’est autre que l’omniprésent Starbucks.
Dans les rêves les plus féroces des passionnés de crypto-monnaie, il est difficile d’imaginer une liste plus complète d’acteurs du marché. Tout ce qui manque est une approbation d’Amazon et une lettre dorée de la Securities and Exchange Commission des États-Unis promettant à Bakkt un accès sans entrave au marché.
Et pourtant, c’est proche de la réalité que propose Bakkt. En commençant ses opérations dans un souci de surveillance réglementaire, Bakkt tente de dépasser les obstacles réglementaires qui ont défié la crypto-monnaie tout au long de son ascension de plusieurs décennies – et en 2018, en particulier..
Les observateurs du marché de la cryptographie ont identifié quelques avantages clés de ce nouvel acteur, qui semblent tous positifs du point de vue de l’adoption.
Investissement institutionnel
Le premier est le clin d’œil évident à l’investissement institutionnel. Bakkt a couvert cela avec sa liste initiale de sociétés de capital-risque.
Si ces entreprises sont prêtes à se mettre au coude à coude dans l’arène de la cryptographie, la pensée est donc claire, ce n’est qu’un saut d’obstacles pour des entreprises encore plus grandes. Cela est particulièrement probable si Bakkt respecte les règles réglementaires et obtient l’approbation de ses opérations à l’avenir..
Curieusement, cet argument fonctionne également en sens inverse. Si les gros investisseurs acceptent les opérations de Bakkt, il s’ensuit que les petits investisseurs devraient également se joindre à eux. C’est un fait connu dans le monde financier que peu d’argent suit beaucoup d’argent, comme les petits poissons traînent de plus gros poissons pour se nourrir de restes.
Si une grande société de capital-risque a confiance en Bakkt, les entreprises qui se tournent vers lui pour obtenir des conseils suivront. Cela a le potentiel d’amener un grand nombre de capitaux à partir de ressources auparavant intactes – coopératives de crédit, comptes de retraite et 401 (k) s.
Par nature, ces types d’exploitations doivent être conservateurs. Ils existent, après tout, pour aider les investisseurs à se préparer pour l’avenir. Sans soutiens institutionnels importants, le marché de la cryptographie a été réputé pour sa volatilité. En sorte de cercle vicieux, ce manque de monnaie institutionnelle dû à la volatilité a empêché une injection de capital qui pourrait maintenir la volatilité au minimum.
Il est donc évident que l’entrée de Bakkt sur le marché ne peut que calmer les craintes des véhicules d’investissement naturellement conservateurs.
Cela fonctionne également sous un angle technologique. Bill Gates, fondateur de Microsoft, a été notoirement dur avec la crypto-monnaie, allant jusqu’à dire qu’elle a tué des gens de «manière assez directe».
Et pourtant Bakkt repose sur la plate-forme de services cloud de Microsoft Azure, ce qui implique au moins une approbation tacite de la crypto-monnaie en tant qu’entité légitime par le géant de la technologie..
Étant donné que Microsoft détient une part majoritaire sur les marchés de l’informatique personnelle et des logiciels généraux, il est probable que les petits développeurs suivront dans son sillage pour intégrer l’offre de Bakkt dans leurs propres produits..
Peu d’entreprises ont décidé de créer des applications ou des plates-formes basées sur une technologie non éprouvée ou peu adoptée. Avec Microsoft à l’avant-garde, il est pratiquement garanti que les développeurs se rallieront.
Bakkt Bitcoin Futures arrive en septembre 2019
En septembre 2019, Bakkt a lancé ses premiers produits à terme Bitcoin réglés physiquement, et trop de bruit.
Depuis que les propriétaires de la Bourse de New York, Intercontinental Exchange (ICE), ont annoncé la plate-forme Bakkt et les plans associés pour les contrats à terme sur Bitcoin, de nombreux acteurs de la cryptoéconomie espèrent que le déploiement de l’entreprise pourrait marquer un tournant pour l’attention du grand public autour des crypto-monnaies.
Bien sûr, il reste à voir dans quelle mesure Bakkt se comportera précisément dans les années à venir. Mais l’entreprise a des soutiens majeurs et, à partir du 23 septembre, elle propose désormais d’importantes offres dérivées – des contrats quotidiens et mensuels qui suivent le prix du bitcoin – qui à tout le moins légitimeront davantage la crypto-monnaie à l’avenir et introduiront ce que l’on appelle «l’or numérique». à de nouveaux publics.
Nous sommes en direct!
La première transaction Bakkt Bitcoin Futures a été exécutée à 20 h 02 HE au prix de 10 115 $
– Bakkt (@Bakkt) 23 septembre 2019
Aux nouvelles, Kelly Loeffler, PDG de Bakkt, a fait écho à ce sentiment, affirmant que le début des opérations sur produits dérivés de la société devrait amener les investisseurs plus traditionnels à se sentir à l’aise avec le bitcoin:
«À mesure que les institutions entreront dans cette classe d’actifs émergente, elles continueront de chercher à sécuriser l’infrastructure et la certitude réglementaire qu’elle offre. Il est important de noter que ces contrats à terme servent désormais de références établies par un processus de découverte de prix fiable sur lequel les investisseurs peuvent compter. »
Le lancement des contrats à terme s’est déroulé comme prévu, puisque Loeffler a révélé le mois dernier que le 23 septembre était la date de sortie cible pour les dérivés. Cependant, Bakkt avait déjà retardé les offres à plusieurs reprises alors qu’il travaillait à finaliser ses préparatifs..
Avec les contrats à terme désormais accessibles au public, Bakkt rejoint le marché des produits dérivés grand public CME Group, qui a lancé son premier produit à terme Bitcoin en décembre 2017.
Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a fermé ses propres contrats à terme sur Bitcoin de manière inattendue plus tôt cette année, ce qui signifie que Bakkt et CME Group sont les principaux fournisseurs dans l’arène pour le moment..
Un nouveau type de contrats à terme Bitcoin, mais une faible demande pour démarrer
Notamment, les produits Bakkt Bitcoin Futures sont les premiers aux États-Unis à fournir du BTC aux acheteurs à l’expiration des contrats. Ces livraisons sont facilitées par l’aile de garde de la bourse, Bakkt Warehouse.
Cependant, les produits dérivés n’ont pas connu une vague d’activité commerciale considérable pour démarrer.
Le faible volume du premier jour des contrats a conduit à une aubaine de commentaires sur les réseaux sociaux, certains se moquant et d’autres se disant surpris du manque d’intérêt perçu autour des offres. À la fin de lundi, 71 contrats mensuels et 2 contrats quotidiens représentant 72 bitcoins – soit environ 700000 $ aux prix actuels – avaient été achetés.
Larry Cermak, directeur de la recherche à la publication sur le commerce de crypto-monnaie The Block, a noté sur Twitter que le volume initial autour des contrats à terme de Bakkt était presque maigre par rapport aux près de 50 millions de dollars de contrats à terme sur bitcoins que CME Group traitait intrajournalier à ce stade. Mais Cermak n’était pas pessimiste quant aux perspectives à long terme de Bakkt.
En comparaison, les contrats à terme CME Bitcoin avaient un volume négocié sur 24 heures de 48,2 millions de dollars. pic.twitter.com/4BlvxnZejj
– Larry Cermak (@lawmaster) 23 septembre 2019
“L’activité prendra des semaines / mois pour se lancer et je pense vraiment que ce sera le cas”, a écrit Cermak.
Le PDG de Three Arrows Capital, Su Zhu, était du même avis, ayant estimé plus tôt que “Bakkt sera probablement d’abord un filet, puis une inondation.”
Bakkt ouvre son entrepôt de stockage Bitcoin à «toutes les institutions»
En novembre 2019, Bakkt a ouvert les portes de ses services de garde à toutes les institutions du monde.
En opérant en tant que société de fiducie à responsabilité limitée à New York, Bakkt annoncé le pivot le 11 novembre après que la start-up ait reçu l’approbation du département des services financiers de New York (NYDFS) pour «offrir la garde des bitcoins à toutes les institutions».
Avec l’approbation du NYDFS, l’installation peut désormais sécuriser directement les avoirs en bitcoins des entreprises, même si les contrats à terme ne sont pas impliqués.
Et alors que la saturation s’accumule déjà près du sommet du secteur de la conservation des crypto-monnaies, Bakkt espère battre la concurrence en offrant à ses clients un service supérieur. Comme l’a expliqué lundi le directeur général de la société, Adam White:
«Alors que la technologie constitue la base sur laquelle nous stockons en toute sécurité les fonds des clients, l’entrepôt de Bakkt utilise également des mesures de protection physiques, opérationnelles et de cybersécurité étendues. Notre relation avec Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), une société Fortune 500 qui possède et exploite l’infrastructure de marché sur laquelle les plus grandes institutions financières du monde comptent déjà, nous permet de répondre de manière unique aux besoins des clients dans le domaine de la conservation des actifs numériques […].
Par Bakkt, les premiers arrivants à utiliser son offre de garde élargie seront les piliers de la cryptoéconomie Galaxy Digital, Pantera Capital et Tagomi..
Ce n’est pas seulement les institutions
Bakkt se concentre également sur ses efforts pour répondre aux besoins des commerçants et des consommateurs.
En Ocotober 2019, Bakkt a révélé le lancement prochain d’une application grand public, qui visera à aider les utilisateurs à payer pour les biens et services des marchands utilisant des crypto-monnaies, entre autres..
«Notre vision est de fournir une plate-forme grand public pour gérer un portefeuille d’actifs numériques, qu’ils souhaitent stocker, traiter, échanger ou transférer leurs actifs», a déclaré à l’époque le directeur des produits de Bakkt, Mike Blandina..
D’un autre côté, la société soutenue par ICE développe également un portail marchand, dont la célèbre chaîne de café Starbucks sera un partenaire de lancement..
Le volume de Bakkt Bitcoin Futures explose au-delà de 30 millions de dollars
Bakkt a rapporté au milieu de la journée de novembre 2019 que les volumes de ses contrats à terme sur Bitcoin avaient atteint un niveau record, dépassant 4443 contrats – en hausse de 60% par rapport au dernier jour record de la bourse la semaine dernière..
Cela équivaut à environ 32 millions de dollars au moment de la rédaction de ce document. (Pour une certaine perspective, les contrats Bitcoin réglés en espèces du groupe CME ont enregistré un volume de près de 500 millions de dollars aujourd’hui, bien que ce marché ait près de deux ans.)
Bien sûr, c’est loin des centaines de millions (parfois des milliards) que les leaders du marché Binance, Coinbase et Kraken voient chaque jour, bien qu’il s’agisse d’une amélioration par rapport aux volumes quotidiens inférieurs à 2 millions de dollars observés à Bakkt plus tôt ce mois-ci..
Deux mois après leurs débuts, Bakkt Bitcoin Futures a atteint un niveau record de 4443 contrats négociés aujourd’hui – en hausse de plus de 60% par rapport à notre dernier jour record
Nous sommes impatients de poursuivre sur cette lancée alors que nous approchons du lancement des contrats d’options Bakkt Bitcoin le 9 décembre.
– Bakkt (@Bakkt) 27 novembre 2019
Il est important de noter qu’au moment du tweet de Bakkt ci-dessus, la journée de négociation n’était même pas terminée. Au moment de la rédaction de cet article, la bourse a vu près de 5000 Bitcoins de contrats échangés, ce qui n’est pas une somme sur laquelle éternuer – c’est sûr..
Alors que les volumes de Bakkt sont un signe d’intérêt commercial institutionnel, les mesures d’intérêt ouvert de Bakkt sont des signes de la propension des institutions à détenir Bitcoin.
Page Twitter de données de crypto-monnaie Écoinométrie récemment noté que l’intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin a augmenté de centaines de BTC ces derniers jours. Cela implique que «certaines personnes voient la baisse des prix comme une bonne occasion de rester longtemps».
#Bakkt #Bitcoin Rapport d’activité sur les contrats à terme
Oh mec! Regardez cette vague d’intérêt ouvert! Certaines personnes voient vraiment cette baisse de prix comme une bonne occasion de rester longtemps.
Gardez un œil dessus avec le Bakkt mis à jour quotidiennement #BTC rapport d’activité &# 128071; pic.twitter.com/gYsPXaw2qp
– écoinométrie (@ecoinometrics) 26 novembre 2019
Bakkt veut continuer sur sa lancée
Bakkt cherche à s’appuyer sur les volumes en croissance exponentielle de son marché à terme.
La semaine dernière, l’Intercontinental Exchange – le propriétaire de la Bourse de New York et apparemment propriétaire majoritaire de Bakkt – a révélé que sa succursale de Singapour allait lancer le Bakkt Bitcoin Cash-Settled Monthly Futures pour l’État insulaire.
Les contrats réglés en espèces seront réglés par rapport aux prix du produit phare de Bakkt, les contrats à terme Bitcoin réglementés aux États-Unis qui ont été mentionnés plus tôt dans cet article. Lucas Schmeddes, président d’ICE Futures et de Clear Singapore, a déclaré à ce sujet:
«Notre nouveau contrat à terme réglé en espèces offrira aux investisseurs en Asie et dans le monde entier un moyen pratique et efficace en termes de capital de gagner ou de se couvrir sur les marchés du bitcoin.»
Le contrat d’options permettra aux investisseurs institutionnels de «se couvrir ou d’obtenir une exposition au bitcoin, de générer des revenus et d’offrir des économies de coûts et de capital». selon un article de blog sur le sujet.
Bien qu’il ne soit pas clair si le lancement de ces produits aura un impact matériel sur le marché Bitcoin, les investisseurs espèrent que cela attirera plus d’acteurs institutionnels, augmentant ainsi les chances que l’argent entre sur le marché et fasse monter les prix..
Bakkt va-t-il être accepté par le grand public?
Le soutien de Bakkt par ICE ne peut pas être surestimé, du moins en ce qui concerne le potentiel de la bourse.
En possédant et en exploitant certaines des plus grandes bourses et places de marché grand public au monde, ICE est aussi bien positionnée que toute entreprise lorsqu’il s’agit de disposer des ressources et du savoir-faire nécessaires pour aider à diriger l’échange de crypto-monnaie du futur..
Cette dynamique laisse penser que Bakkt a ce qu’il faut pour devenir l’un des échanges cryptographiques les plus réussis de tous les temps. Pour être sûr, seul le temps dira si la plate-forme finit par s’élever au sommet de son champ. Mais parier contre ICE est en effet un gros pari, et ils parient que Bakkt se révélera fructueux.
Enfin, il y a le vrai Saint Graal – l’acceptation du grand public. C’est souvent la chose la plus difficile à obtenir. Les grandes institutions financières et les entreprises technologiques ont brûlé une grande partie de leur influence publique dans les années qui ont suivi la grande récession de 2008.
Les grandes banques ont fait perdre leur maison à de nombreuses personnes via des mouvements financiers compliqués et opaques, et les entreprises de technologie ont vendu gratuitement des données privées pour un profit tout en négligeant de protéger leurs propres systèmes..
En fait, ces deux échecs font partie de la raison pour laquelle la crypto-monnaie est apparue quand elle l’a fait.
Cela dit, l’investisseur de détail a toujours la plupart de son argent et de sa technologie liés à ces gens, et avec cela vient un certain niveau de confiance forcée. La personne moyenne doit croire que Microsoft et sa succursale locale d’une grande banque ont à cœur la plupart de leurs intérêts. Si rien d’autre, la personne moyenne sait qu’elle a beaucoup plus d’expérience dans le domaine.
Ceci, alors, marie deux préoccupations Mainstream pour une victoire globale. La crypto semble plus démocratique, mais elle n’a pas été testée. Les grandes entreprises semblent mieux informées, mais le composant de confiance a été endommagé.
En s’ouvrant au marché de la crypto, ces grandes entités donnent à la fois crédibilité à la crypto-monnaie et choix aux consommateurs. C’est peut-être ce qui pousse vraiment la crypto-monnaie hors de son marasme financier actuel et dans les transactions quotidiennes.
Après tout, quoi de plus quotidien que de prendre un café le matin chez Starbucks?
Les références
- https://www.businesswire.com/news/home/20180803005236/fr/Intercontinental-Exchange-Announces-Bakkt-Global-Platform-Ecosystem
- http://www.cryptomorrow.com/2018/08/20/what-is-bakkt/
- https://www.businessinsider.com/bill-gates-on-cryptocurrency-2018-2
- https://cryptoiscoming.com/what-will-bakkt-do-for-crypto/
- https://hackernoon.com/what-is-bakkt-59081e7df314
