Tokenisation

Il est parfois utile de prendre du recul par rapport à l’essentiel des crypto-monnaies individuelles pour avoir une vue d’ensemble. La technologie de la blockchain promet de changer de nombreux anciens paradigmes technologiques et financiers en raison de sa structure unique transparente, immuable et distribuée. Ces avantages peuvent être classés en quelques grandes catégories. La tokenisation en fait partie; la blockchain a la capacité d’injecter des liquidités sur des marchés auparavant illiquides ou autrement encombrants. Nous allons faire un bref aperçu du paysage de la tokenisation et des trois principales classes d’actifs susceptibles de bénéficier d’une adoption accrue de la blockchain.

Tokenisation en un mot

La première chose dont nous devons discuter est de savoir ce qu’est exactement la tokenisation. De manière générale, la tokenisation est le processus de conversion d’une forme d’actif en un jeton qui peut être déplacé, enregistré ou stocké sur un système blockchain. Cela semble plus complexe qu’il ne l’est. Pour faire simple, la tokenisation convertit la valeur stockée dans un objet – un objet physique, comme une peinture, ou un objet immatériel, comme un crédit carbone – en un jeton qui peut être manipulé le long d’un système de blockchain.

Tokenisation

On pourrait dire que le Bitcoin représente la tokenisation de l’utilisation électrique et de la puissance de calcul en un moyen d’échange, par exemple. C’est un exemple un peu abstrait, mais cela nous donne une base à partir de laquelle travailler. La principale chose à retenir pour nos besoins est qu’une blockchain est un système ou une plate-forme, et sa structure permet le commerce d’articles qui ne se prêtent pas vraiment à un commerce facile. De plus, il présente de nombreux avantages par rapport aux marchés du papier dits traditionnels, notamment en termes de rapidité, de sécurité et de responsabilité.

La capacité de la blockchain à tokeniser les actifs est quasiment illimitée, mais il est possible de regrouper ces actifs en trois grandes catégories. Nous allons les examiner par ordre d’innovation ou par la capacité de la blockchain à changer la manière dont les transferts d’actifs traditionnels sont gérés. Ces trois catégories sont les actifs incorporels, les actifs fongibles et les actifs non fongibles.

Immatériel

Les actifs incorporels sont naturels pour le monde de la blockchain car ils n’existent pas vraiment, du moins au sens traditionnel du terme. Cela peut sembler désinvolte, mais c’est vrai. Les actifs incorporels représentent des idées ou des concepts, plutôt que des biens physiques, et se prêtent donc plus facilement aux marchés immatériels – qu’il s’agisse des marchés traditionnels du papier ou des marchés de la blockchain.

Vous connaissez probablement la plupart des grands actifs incorporels. Les droits d’auteur, les brevets, la reconnaissance de la marque et la bonne volonté sont des exemples parfaits.

L’une des principales choses à retenir à propos des actifs incorporels est qu’ils n’ont pas nécessairement une valeur facile à établir. Quel prix attribueriez-vous à la conception de votre nouvelle puce électronique? Qu’en est-il de votre modèle commercial unique? Pour être plus précis, quelle est la valeur en dollars de l’association de longue date de Coca-Cola avec Noël, les ours polaires et tout?

Ces concepts, cependant, peuvent être représentés par un jeton ou plusieurs jetons sur un système blockchain. Ils peuvent se voir attribuer un identifiant unique, puis être échangés, gagnant leur valeur sur le marché. La création de jetons pour les actifs immatériels leur donne un support solide pour le transfert et une garantie sûre de leur légitimité. De plus, il n’est pas nécessaire de stocker ou de déplacer physiquement l’actif incorporel. Comment transférez-vous une idée d’une personne à une autre, de toute façon, au sens juridique et financier? Vous pouvez soit passer au crible des tas de documents juridiques notariés, soit échanger un jeton numérique avec une signature unique représentant l’actif incorporel.

Par exemple, imaginons que la société A souhaite transférer la conception d’un certain widget à la société B.Les sociétés A et B se trouvent cependant sur des côtés opposés du globe, et il existe une différence assez nette dans la manière dont les brevets et les droits d’auteur sont traités dans leurs des pays. La paperasse juridique à elle seule est sur le point de rendre la transaction extrêmement difficile et coûteuse. Cependant, la création de jetons permet à la société A d’effectuer le transfert vers la société B de manière ouverte et transparente avec un prix convenu exécuté via un contrat intelligent. La transaction est quasi instantanée et vérifiable instantanément. Le hachage unique attribué au jeton garantit qu’il ne s’agit pas simplement d’une copie du brevet original; c’est le brevet lui-même.

Produits fongibles

Le niveau d’innovation suivant arrive avec les produits fongibles. Un bien est fongible lorsqu’il peut être échangé contre un autre bien identique de valeur égale. Les produits fongibles les plus connus sont les produits de base. Un litre d’eau est égal à un autre litre d’eau, comme un baril de pétrole est égal à un autre baril de pétrole ou une once d’or est égale à une autre once d’or. Même les stocks peuvent être considérés comme fongibles, à condition qu’ils soient regroupés dans des emballages identiques. Très souvent, les actifs fongibles sont adossés à une ressource physique, quelque part – or ou blé dans un entrepôt, eau ou pétrole dans un pipeline.

Qu'est-ce que Digix?

Lire: DigixDAO: or tokenisé sur la blockchain Ethereum

Cette propriété les rend difficiles à échanger physiquement. La difficulté est aggravée lorsque l’ampleur des transactions entre en jeu. Les actifs fongibles sont souvent traités en vrac et la livraison ne peut tout simplement pas être effectuée instantanément. Un envoi de 10 000 tonnes courtes de tuyaux de canalisation, par exemple, est assez volumineux. Le transfert de la propriété de cet actif d’une entité à une autre implique le déplacement de 10000 tonnes courtes d’acier ou la création d’une trace papier, par laquelle l’acier est transféré via un tiers de confiance, comme une banque, au nouveau propriétaire avant qu’il ne se déplace physiquement..

Un système de blockchain à jetons réduit une grande partie du travail de ce processus. Une représentation numérique de l’acier, par exemple, peut être échangée entre deux parties sur une blockchain utilisant des contrats intelligents. Il n’y a pas d’intermédiaire dans ce processus – pas d’agents de change, d’agents portuaires, de chèques gouvernementaux ou d’entrepôts. L’acier, qui est identifié de manière unique sur la blockchain, est transféré instantanément de l’acheteur au vendeur, avec toutes les informations auxiliaires d’expédition ou d’entreposage. La vente est enregistrée sur la blockchain de manière à former un reçu permanent et instantanément vérifiable. Cela remplace le système traditionnel d’enregistrement sur papier et permet l’échange de produits fongibles à une échelle beaucoup plus détaillée et précise..

Produits non fongibles

Voici où la technologie blockchain devient vraiment intéressante. La tokenisation permet à des biens non fongibles du monde réel d’être divisés en «actions» numériques, qui peuvent ensuite être achetées, vendues ou échangées de manière complète ou limitée avec le public. Les deux cas d’utilisation les plus convaincants proposés à ce jour concernent l’art et l’immobilier. Dans le monde entier, il n’y a qu’un seul véritable tableau de Mona Lisa. Cette peinture physique est unique en son genre, et elle ne peut être achetée ou vendue que comme une unité – c’est-à-dire que la plus petite unité divisible de la Joconde est une Mona Lisa. De plus, cette Mona Lisa n’est pas la même que les millions de tirages ou de copies numériques de la Mona Lisa. En d’autres termes, une image ou une affiche de la Joconde n’est pas la Joconde elle-même et elle n’a pas la même valeur.

Jetons non fongibles

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Tokeniser une œuvre d’art introduit une signature numérique qui ne peut pas être modifiée. Le jeton numérique représentant la Joconde est unique en son genre. Ce n’est pas une copie. Mais le jeton peut être décomposé en sous-jetons, chacun également signé numériquement. De cette manière, les «actions» d’une œuvre d’art unique peuvent être vendues au grand public.

Blockchain et art

Lire: Blockchain & Art: technologie assurant la propriété numérique & Provenance

Il en va de même pour les pièces uniques de l’immobilier, et en effet, plusieurs pièces travaillent actuellement sur ces deux projets. La possibilité de tokeniser des actifs uniques et non fongibles signifie que la propriété peut être distribuée. Les fonds peuvent être levés plus facilement et un groupe plus large d’entités prend la responsabilité de l’entretien et de l’entretien de cet élément. Chaque détenteur d’un jeton Mona Lisa n’a pas de copie de la Mona Lisa – il possède en fait une partie de l’œuvre d’art, qu’il peut conserver comme réserve de valeur ou vendre à un autre acheteur volontaire.

Conclusion

La tokenisation promet de changer la façon dont les grandes classes d’actifs sont achetées et vendues, démocratisant le processus de possession de tout, des idées aux peintures. Les blockchains offrent une alternative rationalisée aux marchés traditionnels du papier et un moyen unique de partager la propriété d’objets uniques comme la peinture ou l’immobilier. Via la blockchain, la propriété prend lentement un nouveau sens.

Les références

  1. https://www.investopedia.com/terms/i/intangibleasset.asp
  2. https://medium.com/@bonpay/how-tokenization-changes-the-world-c068408360c1
  3. https://bitcoinmagazine.com/articles/op-ed-how-tokenization-putting-real-world-assets-blockchains/
  4. https://flowchain.co/Tokenized-Hardware-WhitePaper.pdf
  5. https://www.maecenas.co/
  6. https://hackernoon.com/is-it-possible-to-tokenize-the-real-estate-industry-4dde4b66f814
  7. https://masterthecrypto.com/tokenization-tokens-create-liquid-world/
  8. https://medium.com/@apompliano/the-official-guide-to-tokenized-securities-44e8342bb24f

Mike Owergreen Administrator
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