Si vous connaissez les marchés financiers traditionnels tels que les actions, vous connaissez probablement la capitalisation boursière.
Mais en ce qui concerne la crypto-monnaie, de nombreux nouveaux, et en particulier des jeunes, se joignent chaque jour, et beaucoup de ces personnes ne savent peut-être pas combien de bases financières comme le fonctionnement d’une capitalisation boursière ou ce que cela signifie..
Il est très important de comprendre comment une capitalisation boursière est calculée, car elle peut être un facteur d’orientation important dans la prise de décision en matière d’investissement.
Parfois, il peut être facile de mal juger le prix d’une crypto-monnaie en pensant qu’elle est bon marché ou chère si l’on ne considère que le prix de la pièce. C’est une erreur classique parmi les nouveaux investisseurs.
Dans cet article, nous allons passer en revue toutes les bases de ce qu’est une capitalisation boursière, comment elle est calculée et comment elle peut ou devrait influencer vos décisions d’investissement.
Qu’est-ce qu’une capitalisation boursière?
Dans les termes les plus simples, une capitalisation boursière représente la valeur totale estimée d’une entreprise, ou d’une crypto-monnaie dans notre cas. Une capitalisation boursière est calculée comme suit:
(Prix par pièce) x (offre totale disponible) = capitalisation boursière
Donnons un exemple simple. Imaginez que nous ayons une crypto-monnaie fictive appelée Blockonomi Coin.
- Il y a un total de 1000 pièces Blockonomi disponibles, et chacune se négocie pour un dollar.
- Cela signifie que notre capitalisation boursière totale est de 1 000 $. Si le prix de chaque pièce Blockonomi tombe à 0,90 USD, notre capitalisation boursière tombe également à 900 USD..
Ce qui est important dans la capitalisation boursière, c’est qu’elle dépend fortement non seulement du prix de chaque pièce ou jeton, mais aussi de l’offre totale disponible.
Examinons une crypto-monnaie du monde réel. Dogecoin, dont nous avons parlé précédemment ici, est très populaire et existe depuis de nombreuses années.
Sa capitalisation boursière est aujourd’hui d’environ 700 millions de dollars, ce qui en fait l’une des crypto-monnaies les plus précieuses. En règle générale, il fait partie des 50 crypto-monnaies les plus précieuses.
Et pourtant, le prix de chaque Dogecoin aujourd’hui n’est que de 0,006 $. La raison pour laquelle la capitalisation boursière de Dogecoin est si élevée est que malgré le fait que chaque pièce individuelle ait un prix bas, il y a actuellement 116 milliards de Dogecoin en circulation..
Maintenant, comparons cela à une autre crypto-monnaie du monde réel. Si nous regardons coinmarketcap.com, nous pouvons trouver une crypto-monnaie appelée Blocknet ou BLOCK pour faire court. Chaque BLOC vaut environ 38 $.
À première vue, il peut sembler que Blocknet vaut beaucoup plus que Dogecoin. Cependant, Blocknet n’a qu’une capitalisation boursière de 190 millions de dollars, ce qui en fait une valeur globale inférieure à la moitié de celle de Dogecoin. C’est en partie parce que Blocknet ne dispose que d’un approvisionnement en circulation d’environ 5 millions d’unités.
Moins d’offre équivaut généralement à des prix plus élevés des pièces
Le fonctionnement de la capitalisation boursière est étroitement lié au nombre de pièces sur le marché. Si on compare le bitcoin à Ethereum, Ethereum a plusieurs fois plus l’offre que le bitcoin.
Cela signifie que même si Ethereum avait exactement la même capitalisation boursière que Bitcoin, chaque unité d’Ether valerait toujours moins que chaque bitcoin. Encore une fois, c’est simplement parce que la capitalisation boursière totale est divisée en plusieurs unités individuelles, ce qui réduit le prix de chaque unité individuelle..
Une autre façon de penser à cela est de comparer les crypto-monnaies à une monnaie fiduciaire comme le dollar. La plupart des crypto-monnaies ont un approvisionnement fixe, ce qui signifie qu’il ne peut y en avoir qu’un certain nombre..
Avec le bitcoin, par exemple, il ne peut y avoir que 21 millions de pièces individuelles. Comparons maintenant cela aux dollars américains. Avec les dollars, il n’y a pas d’offre fixe. Rien n’empêche la banque centrale d’imprimer de plus en plus de dollars.
Alors pourquoi la banque centrale n’imprime-t-elle pas simplement des dollars illimités et ne rend-elle pas tout le monde riche dans le pays? Ceci est lié à la capitalisation boursière. Plus la banque centrale imprime de dollars, moins chaque dollar vaut.
La même chose est vraie pour les crypto-monnaies. Si quelqu’un fabriquait une fourchette de bitcoin qui avait exactement le double de l’offre et qui réussissait à garder exactement la même capitalisation boursière, alors chaque unité de cette fourchette valait exactement la moitié de ce que vaut un bitcoin..
Comme rien n’empêche une banque centrale ou un gouvernement d’imprimer de plus en plus de monnaie fiduciaire, de plus en plus d’investisseurs se lancent dans la crypto-monnaie.
Alors que la valeur de la monnaie fiduciaire diminue toujours avec le temps, les crypto-monnaies sont inversées et ont tendance à augmenter avec le temps en raison de leur offre limitée. C’est aussi ce que l’on appelle un modèle économique déflationniste. La trésorerie, au contraire, est inflationniste par conception.
Vous pouvez voir les 1000 meilleures pièces et leurs capitalisations boursières dans notre droit ici sur Blockonomi
Décisions d’investissement et capitalisation boursière
Quand quelqu’un cherche une nouvelle crypto-monnaie dans laquelle investir, il doit tenir compte de la capitalisation boursière tout autant que du prix du jeton ou de la pièce. Bien qu’il soit très tentant d’acheter des milliers de pièces qui ne valent presque rien, cela n’est pas nécessairement une sage décision d’investissement..
Regardons Dogecoin par exemple. Dogecoin a relativement bien performé ces dernières années. Cependant, Dogecoin a toujours eu un prix par pièce très bas. Une mauvaise stratégie d’investissement serait d’acheter une grande quantité de Dogecoin dans l’espoir que le prix doublerait, triplerait ou même atteindrait un prix comme un dollar à court terme..
Vous pensez peut-être que de nombreuses crypto-monnaies dans le top 50 valent bien plus d’un dollar.
Donc, si vous investissez une grosse somme dans Dogecoin et qu’elle passe à un dollar, vous ferez fortune. Mais nous devons d’abord considérer la capitalisation boursière. Quelle devrait être la capitalisation boursière de Dogecoin si chacun valait un dollar? La réponse, tout simplement, serait 116 milliards de dollars.
Cela en ferait la deuxième crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière aujourd’hui, valant plus qu’Ethereum et rattrapant rapidement le bitcoin. Bien que ce ne soit pas absolument impossible, les chances qu’un tel mouvement se produise dans un court laps de temps sont pratiquement impossibles.
Dogecoin peut être un bon investissement pour certains portefeuilles, mais lorsque vous investissez dans une devise comme celle-ci, vous devez avoir un plan réaliste basé sur une solide compréhension du fonctionnement de la capitalisation boursière..
Le mythe «capitalisation boursière représente le montant de la monnaie fiduciaire investie dans la devise»
Certains sites et guides sur Internet vous diront que la capitalisation boursière d’une pièce est à peu près représentative du montant total de la monnaie fiduciaire (ou d’une valeur équivalente dans d’autres crypto-monnaies) qui a été investie dans la pièce. Ce n’est pas vrai, et il est important que les investisseurs comprennent pourquoi ce n’est pas vrai.
Commençons par un exemple. Imaginez, par exemple, que la pièce fictive Blockonomi mentionnée précédemment vient d’être créée et est maintenant sur le marché pour la première fois..
- N’oubliez pas que nous avons une offre totale de 1000 pièces Blockonomi sur le marché. Imaginons maintenant que quelqu’un accepte d’acheter une seule pièce Blockonomi pour 5 $. C’est le seul achat de pièces Blockonomi qui ait jamais eu lieu.
- Cependant, notre capitalisation boursière totale est maintenant instantanément de 5000 $. En effet, le prix actuel demandé à la bourse où les pièces Blockonomi sont échangées est de 5 $. 5 $ fois 1000 unités équivalent à 5000 $.
- Disons maintenant que le prochain échange qui passe est de 4,50 $ pour une pièce Blockonomi. Maintenant, la capitalisation boursière a chuté de 500 $.
Dans l’exemple ci-dessus, seulement 9,50 $ ont été mis dans la pièce Blockonomi. Et pourtant, la capitalisation boursière est déjà de 4500 $ à 5000 $.
Par conséquent, la capitalisation boursière ne représente pas le montant d’argent investi dans une pièce ou un jeton, il s’agit simplement d’un calcul basé sur le prix courant multiplié par le nombre d’actions disponibles..
En résumé
Alors qu’est-ce que tout cela signifie pour vous? En tant qu’investisseur avisé, comprendre comment fonctionne la capitalisation boursière et comment elle est calculée est un outil important pour votre ensemble d’outils.
Il est important non seulement de regarder le prix de chaque pièce ou jeton individuel, mais aussi de comprendre d’où vient ce prix et où se situe la crypto-monnaie en question par rapport aux autres crypto-monnaies par capitalisation boursière..
Il est également important de garder les attentes réalistes lorsqu’il s’agit de crypto-monnaies qui ont des approvisionnements énormes et des prix de pièces bas. Ceux-ci peuvent être de bons véhicules d’investissement, mais il faut bien comprendre d’où vient le prix bas et s’il s’agit d’un bon investissement pour vous personnellement ou non..
