Co to jest STO? Kompletny przewodnik po ofertach tokenów zabezpieczających

Co to jest STO?

Błyskawiczny wzrost ICO w 2017 i na początku 2018 roku był bezprecedensowy i przyniósł zupełnie nową metodę pozyskiwania ogromnych kwot finansowania w zaledwie kilka minut. Jednak sama liczba ICO, które okazały się oszustwami, nie dotrzymały obietnic lub skończyły się fundusze przed wydaniem produktu, doprowadziły do ​​gwałtownego spadku ICO w drugiej połowie 2018 r..

Jednak moc tokenów opartych na łańcuchu bloków do tworzenia bardziej elastycznych aktywów i instrumentów finansowych nie zniknęła. Rośnie liczba zdecentralizowanych finansów (DeFi), a instrumenty finansowe, od zabezpieczonych platform dłużnych po zdecentralizowane rynki prognoz, materializują się po lewej i prawej stronie.

Jednym z głównych obszarów zainteresowania DeFi jest przejście konwencjonalnych finansowych papierów wartościowych na cyfrowe tokeny w łańcuchu bloków.

Te aktywa, powszechnie określane jako „tokeny zabezpieczające”, to papiery wartościowe reprezentujące kapitał lub dług, otoczone cyfrowym opakowaniem – zaprojektowane w celu zapewnienia zestawu korzyści i elastyczności dla aktywów.

Co to jest STO?

Podążając śladami ICO, „Security Token Offering” (STO) przyciąga szeroką uwagę jako ekosystem inwestorów, usługodawców, giełd i innych osób walczących o pozycję na kwitnącym rynku. Tokeny bezpieczeństwa mają pewne intrygujące perspektywy, a STO stanowi cenne narzędzie dla firm do wydawania aktywów cyfrowych w łańcuchu bloków.

Co to jest zabezpieczenie?

Tradycyjne zabezpieczenie finansowe to wymienny instrument, który ma wartość i może reprezentować dług lub kapitał.

Papiery wartościowe jako kapitał własny mogą stanowić własność spółki (akcje), w której właściciele mogą czerpać zyski z zysków kapitałowych z aktywów lub nawet otrzymywać dywidendy w określonych przypadkach. Posiadacze papierów wartościowych mogą być w spółkach publicznych lub prywatnych, a właściciele są zwykle uprawnieni do jakiejś formy własności w spółce.

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

Papiery wartościowe stanowiące zadłużenie to reprezentacja pożyczonych pieniędzy, które muszą zostać spłacone i podlegają różnym warunkom pożyczki. Istnieje wiele rodzajów dłużnych papierów wartościowych, w tym:

  • Obligacje rządowe
  • Zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO)
  • Zabezpieczone zobowiązania hipoteczne (OZZ)
  • Obligacje przedsiębiorstw
  • Certyfikat depozytów

Posiadacze papierów dłużnych są zazwyczaj upoważnieni do otrzymywania płatności odsetek od kwoty głównej pożyczki i mogą być zabezpieczone na kilka sposobów – w tym zabezpieczonych i niezabezpieczonych.

Papiery wartościowe odgrywają znaczącą rolę w finansach i są bardziej istotne dla STO ze względu na ich zdolność do lewarowania w celu pozyskania finansowania. Firmy mogą zebrać ogromne sumy w ramach pierwszych ofert publicznych (IPO) kapitału, gdy wchodzą na giełdę, a rządy mogą nawet emitować obligacje komunalne, aby pozyskać fundusze.

Publiczne papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na głównych giełdach i mogą być przenoszone między inwestorami na rynkach wtórnych jako aktywa.

Tokeny bezpieczeństwa i oferty tokenów bezpieczeństwa (STO)

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Powszechne błędne wyobrażenia dotyczące tokenów zabezpieczających są takie, że różnią się one od papierów wartościowych. Chociaż istnieją na blockchainie, są pozornie papierami wartościowymi, podlegającymi tym samym przepisom i pierwszeństwu orzecznictwa co tradycyjne papiery wartościowe.

Jednak tokeny bezpieczeństwa oferują pewne wyjątkowe zalety – w szczególności w zakresie poprawy płynności rynku wtórnego, obniżenia kosztów przestrzegania przepisów, automatyzacji ograniczeń handlowych, zapewnienia częściowej własności i umożliwienia interoperacyjności aktywów.

STO stworzyły firmom możliwość pozyskiwania funduszy poprzez wydawanie inwestorom cyfrowych tokenów zabezpieczających w sposób zgodny z przepisami. Korzyści istnieją zarówno dla inwestora, jak i emitenta, a jednocześnie zapewniają znacznie lepsze zabezpieczenia przed oszustwami w porównaniu z ICO. Emitenci mogą pochodzić z różnych dziedzin, w tym nieruchomości komercyjnych, firm venture capital oraz małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP).

Jest dyskusja wokół semantyki tego, co stanowi „token bezpieczeństwa” lub „tokenizowane zabezpieczenie”, ale dla wszystkich zamiarów i celów STO w tym kontekście koncentrują się na uruchamianiu nowych tokenów bezpieczeństwa, a nie tokenizowaniu istniejących aktywów finansowych.

Jednym z najprostszych i najkorzystniejszych zastosowań STO jest to, że MŚP chcą pozyskać fundusze, gdy nie mogą skorzystać z komercyjnych usług bankowych. Równolegle z rozwojem innych usług DeFi, MŚP mogą uzyskać dostęp do otwartych usług finansowych – emitując tokeny bezpieczeństwa, które inwestorzy mogą uzyskać w łańcuchu bloków. Ma to istotne konsekwencje dla obniżenia barier w dostępie dla inwestorów detalicznych i jednoczesnego świadczenia potężnych usług finansowych dla MŚP na obszarach lokalnych i regionalnych, gdzie ich możliwości finansowe były w przeszłości ograniczone.

Ponadto MŚP emitujące tokeny zabezpieczające stanowią doskonały przykład podkreślania wielu uczestników wymaganych w ekosystemie tokenów bezpieczeństwa.

Przeczytaj: Tokenizacja aktywów finansowych

Uczestnicy ekosystemu tokenów bezpieczeństwa

Jeśli MŚP (tj. Firma A) chce wyemitować tokeny zabezpieczające reprezentujące kapitał własny w ich firmie, może to zrobić z pomocą wielu uczestników rynku, w tym:

  • Platformy emisyjne
  • Wymiany
  • Opiekunowie
  • Broker-Dealerzy
  • Informacje prawne / zgodność

Firma A może formalnie wydać swój token bezpieczeństwa inwestorom za pośrednictwem platformy emisyjnej. Do znanych platform wydawniczych należą Polymath i Port, które są zintegrowane z dostawcami usług, takimi jak depozytariusze, pośrednicy i podmioty prawne / zgodności w celu ułatwienia bezpiecznego i zgodnego z przepisami procesu.

Deweloperzy platform wydawniczych pracują również nad znormalizowanymi interfejsami tokenów (tj.ST-20 dla Polymath i R-Token dla portu), które na stałe zapisują parametry regulacyjne w kontraktach tokenowych, takie jak wyraźne ograniczenia handlowe. Znormalizowane interfejsy tokenów dla tokenów bezpieczeństwa umożliwiają również interoperacyjność aktywów, co ma pozytywny wpływ na płynność rynku wtórnego i zmniejsza tarcia w handlu tokenami.

Przewodnik Polymath

Przeczytaj: Nasz przewodnik po Polymath

Powiernicy są popularni w przechowywaniu tokenów cyfrowych w bezpiecznych chłodniach – szczególnie w instytucjach. BitGo jest jednym z najbardziej uznanych depozytariuszy aktywów cyfrowych, a powiernicy często współpracują z giełdami lub platformami emisji.

Istnieją giełdy umożliwiające inwestorom handel tokenami zabezpieczającymi, co zapewnia lepszy dostęp do kapitału, lepszą płynność wtórną i zdemokratyzowany dostęp inwestorów do papierów wartościowych. tZero to głośna giełda, która niedawno została uruchomiona, wspierana przez Overstock. Tokeny zabezpieczające firmy A mogą handlować na giełdach takich jak tZero, na których inwestorzy przechodzą weryfikację KYC / AML. Niektóre giełdy mogą również działać jako platformy emisyjne.

Jako MŚP, tokeny zabezpieczające firmy A mogą być oferowane inwestorom detalicznym, którzy są w dużej mierze wykluczeni z możliwości inwestycyjnych MŚP z powodu różnych barier wejścia. Jednak demokratyzacja takiego dostępu do tokenów bezpieczeństwa może pomóc MŚP w pozyskiwaniu finansowania od lokalnych społeczności, zapewniając nieodparte dobrodziejstwo dla małych przedsiębiorstw i wspomagając rozwój lokalnych przedsiębiorstw..

Otwarte ramy finansowe, takie jak Mt. Pelerin starają się nawet zapewnić rynki MŚP dla podmiotów takich jak Firma A, aby korzystać z szerokich, otwartych usług finansowych w łańcuchu bloków.

Inne zastosowania tokenów bezpieczeństwa – które już dziś powstają – obejmują fundusze inwestycji w nieruchomości komercyjne (tj., REIT-y), które zmniejszają wysokie minimum inwestycyjne, a nawet umożliwiają pojawienie się koncepcji takich jak własność cząstkowa. Port ma już hostowane STO dla budynku mieszkalnego w Karolinie Południowej przy znacznie obniżonym minimum inwestycyjnym w porównaniu z typowymi stawkami.

STO vs ICO

Ogólnie rzecz biorąc, STO eliminują przypadki oszustw z ICO i oferują legalne papiery wartościowe szerszemu gronu inwestorów z lepszą wydajnością, interoperacyjnością i płynnością niż tradycyjne papiery wartościowe. STO są zabezpieczone rzeczywistymi aktywami, podczas gdy ICO opierały się głównie na „tokenach użytkowych”, bez zabezpieczenia bazowego i nie były chronione prawem papierów wartościowych.

STO oferują również przewagę nad IPO. Są tańsze i mogą obejmować znacznie szerszy zakres aktywów – na przykład ułamkową własność dzieł sztuki o dużej wartości lub fundusze inwestycyjne. Opłaty bankowe i maklerskie są również drastycznie zmniejszone dzięki automatyzacji wraz z uruchomieniem STO w porównaniu do IPO.

Należy zauważyć, że chociaż STO podlegają przepisom dotyczącym papierów wartościowych w USA, wprowadzanie tokenów bezpieczeństwa ma pewne prawne niuanse, ponieważ są one oparte na nowatorskiej technologii. Kilka krajów poza Stanami Zjednoczonymi również zakazało już STO – w tym Chiny i Korea Południowa.

W Stanach Zjednoczonych inwestorzy pompują ogromne sumy pieniędzy w krajobraz tokenów zabezpieczających, ponieważ rola uczestników młodego ekosystemu wciąż się aktualizuje. Ocena, które rynki okażą się najpopularniejsze na wczesnych etapach tokenów bezpieczeństwa, powinna ujawnić, które sektory STO zapewniają największe korzyści. Zarówno MŚP, jak i REIT są prostymi aplikacjami STO, ale istnieje wiele innych możliwości wydawania tokenów bezpieczeństwa, które są praktyczne, tańsze i zgodne z przepisami.

Wniosek

ICO były nowatorską koncepcją, napędzającą szalone spekulacje na temat altcoinów w okresie ich popularności pod koniec 2017 roku, ale od tego czasu branża stała się bardziej wymagająca. Ponieważ ICO zawahały się, tokeny bezpieczeństwa pojawiły się jako rozważny przypadek użycia technologii blockchain przy konwergencji konwencjonalnych instrumentów finansowych i aktywów cyfrowych.

DeFi rośnie, a tokeny bezpieczeństwa mają szansę odegrać integralną rolę w szerszym przejściu do otwartego systemu finansowego.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map