Hodlbot

Die meisten Menschen haben den Eindruck, dass die Altcoins-Preise den Bitcoin-Preisen nach oben und unten folgen. Da Bitcoin einen so großen Anteil am gesamten Markt für Kryptowährungen ausmacht, bewegen sich die umgebenden Altcoins tendenziell ebenfalls in die gleiche Richtung.

Es kann jedoch immer noch überraschen, dass 75% der Top-Münzen in den Top 200 2018 eine Korrelation von 0,91 oder höher mit Bitcoin aufwiesen.

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Bitte beachten Sie: Dies ist ein Gastbeitrag von Anthony Xie, Gründer von HodlBot, Ein Tool, mit dem Anleger ihre Portfolios diversifizieren und ihre Handelsstrategien automatisieren können.

Die Plattform ist dafür bekannt, dass es einfach und unkompliziert ist, in einen Kryptowährungsindex zu investieren. Neben Kryptowährungsindizes können Benutzer mit HodlBot auch ihre eigenen benutzerdefinierten Portfolios erstellen, Backtests durchführen und ausführen, die auf erweiterten Marktmetriken basieren. Es gibt keine Mindestkonten oder Länderbeschränkungen.

2018 gab es die höchsten Korrelationen zwischen Bitcoin und anderen Kryptowährungen.

Die Korrelation zwischen den Top 200 Münzen und Bitcoin war 2018 höher als in jedem anderen Jahr.

Eine Erklärung dafür ist, dass 2018 mit einem einjährigen Bärenmarkt zusammenfiel. Es scheint, dass zügellose Marktabverkäufe eng mit höheren Korrelationen zwischen Bitcoin und Altcoins verbunden sind.

Seltsamerweise gilt dies nicht für Preise, die sich in die andere Richtung bewegen. Während des Bärenmarktes 2017 haben wir noch nie gesehen, dass die Korrelationen zwischen Kryptowährungen und Bitcoin so hoch sind, obwohl die Preise auf breiter Front gestiegen sind.

2019 sieht es anders aus – Niedrigere Korrelationen in einem Seitwärtsmarkt

Der Markt hat sich 2019 verändert. Abgesehen von der ersten Aprilwoche hat 2019 hauptsächlich ein Seitwärtsmarkt stattgefunden.

Auf einen flüchtigen Blick sind die Korrelationen zwischen Bitcoin und Altcoins im Jahr 2019 im Vergleich zum Vorjahr deutlich geringer.

Um wirklich sicher zu sein, können wir einen statistischen Test anwenden, um die beiden Stichprobenverteilungen zu vergleichen.

Welchs T-Test wird verwendet, um den Unterschied zwischen zwei unbekannten Stichprobenmitteln und ungleichen zugrunde liegenden Varianzen statistisch zu testen. In unserem speziellen Fall möchten wir einen einseitigen Test anwenden, da wir davon ausgehen, dass der mittlere Korrelationskoeffizient zwischen Bitcoin und Altcoins 2019 niedriger ist.

So stellen wir unsere Hypothesen auf.

Nullhypothese: Der mittlere Kryptowährungskorrelationskoeffizient zwischen Bitcoin und Altcoins im Jahr 2019 ist höher oder gleich dem mittleren Kryptowährungskorrelationskoeffizienten zwischen Bitcoin und Altcoins im Jahr 2018.

Alternative Hypothese: Der mittlere Kryptowährungskorrelationskoeffizient zwischen Bitcoin und Altcoins im Jahr 2019 ist niedriger als der mittlere Kryptowährungskorrelationskoeffizient zwischen Bitcoin und Altcoins im Jahr 2018.

Welchs One-Tailed T-Test

Nach dem Ausführen des Tests erhalten wir eine T-Wert-Statistik von -4,99 und einen p-Wert, der viel kleiner als 0,01 ist.

Daher sollten wir die Nullhypothese ablehnen, da wir viele Hinweise darauf haben, dass der mittlere Korrelationskoeffizient zwischen Bitcoin und Altcoins im Jahr 2019 viel niedriger ist als im Jahr 2018.

Ist das eine gute Nachricht??

Ja. Diversifikation funktioniert besser, wenn die Korrelationen gering sind.

Korrelationsmatrix für die Top 20 Münzen nach Marktkapitalisierung im Jahr 2019.

Harry Markowitz, der Vater der modernen Portfoliotheorie, postulierte, dass der wichtigste zu berücksichtigende Aspekt des Risikos der Beitrag eines Vermögenswerts zum Gesamtrisiko des Portfolios und nicht das Risiko des isolierten Vermögenswerts ist.

“Diversifikation ist das einzige kostenlose Mittagessen im Finanzbereich” – Harry Markowitz

Dies bedeutet, dass Sie durch die Aufnahme von Vermögenswerten mit geringer oder negativer Korrelation in Ihr Portfolio die Gesamtvarianz und damit das Risiko Ihres Portfolios verringern können. Vermögenswerte, die negativ korreliert oder nicht korreliert sind, heben sich gegenseitig auf.

Bei HodlBot erstellen wir Kryptowährungsindizes für alltägliche Anleger. Ein Index, bei dem jede einzelne Münze mit einer anderen korreliert, ist kein diversifiziertes Portfolio. Aus diesem Grund freuen wir uns über geringere Korrelationen zwischen Vermögenswerten. Dies macht die Diversifizierung des Portfolios einfach viel effektiver.

Soll ich das mit einem Körnchen Salz nehmen??

Ja, Korrelationen können sich ändern. Die Korrelation ändert sich im Laufe der Zeit.

Der Korrelationskoeffizient eines Paares von Vermögenswerten ändert sich im Laufe der Zeit stark. Nur weil etwas in der Vergangenheit auf eine bestimmte Weise korreliert wurde, heißt das nicht, dass die Beziehung in der Zukunft bestehen bleibt. Die 30-Tage-Korrelation für viele Münzen sieht so aus, eine Reihe von Höhen und Tiefen.

Der Pearson-Korrelationskoeffizient setzt eine lineare Beziehung voraus

Lineare Beziehungen sind leicht zu verstehen und leicht zu modellieren. Viele Beziehungen zwischen zwei Assets sind jedoch nicht linear. Es kann polynomisch, exponentiell usw. sein. In diesen Fällen vereinfacht der Pearson-Korrelationskoeffizient die Beziehung unnötig.

Der in dieser Analyse verwendete Datensatz

Ich habe Kryptowährungspreise gezogen & Daten zur globalen Marktkapitalisierung von Coinmarketcap.

Auf Jahresbasis machte ich einen Schnappschuss, um die 200 besten Münzen nach Marktkapitalisierung zu finden. Ich habe dann ihren Korrelationskoeffizienten basierend auf den Preisdaten für dieses Jahr berechnet.

Sie können den Preis finden & Marktkapitalisierungsdaten für alle Münzen Hier.

Mike Owergreen Administrator
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