Coinbase lance le Crypto Index Fund: seuls les besoins riches s’appliquent

Fonds d'index Coinbase

Coinbase vient d’annoncer qu’ils acceptent désormais des investissements dans leur nouveau produit de fonds indiciels. Le fonds offre une exposition à Bitcoin, Ethereum, Ethereum Classic, Litecoin et Bitcoin Cash. Cette annonce fait suite à l’annonce d’hier selon laquelle la société commencerait bientôt à soutenir Ethereum Classic. Chaque actif sera présent dans le fonds dans une proportion qui représente sa capitalisation boursière. Les seuls problèmes? Seuls les riches peuvent participer et les frais sont extrêmement élevés.

Fonds d'index Coinbase

Le fonds d’index Coinbase

À première vue, il semble un peu étrange d’appeler cela un «fonds indiciel». En effet, traditionnellement, les fonds indiciels sont des ETF qui représentent plusieurs centaines d’investissements individuels comme les actions de différentes sociétés. Habituellement, les FNB sont composés de 100 actifs individuels ou plus. Le fonds indiciel Coinbase, en revanche, ne comprend que cinq.

Cela dit, le fonds fait partie d’un service relativement nouveau offert par Coinbase sous son gestionnaires d’actifsbras t.

L’idée derrière la branche commerciale est d’offrir aux investisseurs institutionnels des moyens d’accéder à la crypto-monnaie là où ils ne pourraient autrement pas par peur ou par respect de la loi incertaine. En investissant dans un fonds offert par quelqu’un d’autre, ils réduisent leur risque et augmentent leur apparence de conformité légale.

Ce fonds n’est cependant pas sans défauts.

Seuls les riches (et les résidents américains) peuvent postuler

Un problème flagrant qui apparaît immédiatement lors de l’examen du message d’annonce rédigé par le gestionnaire de portefeuille, Reuben Bramanathan, est que les investisseurs potentiels doivent atteindre trois minimums très élevés et stricts. Ceux-ci incluent que l’investisseur soit un résident américain, qu’il soit accrédité et qu’il puisse mettre en place un investissement minimum de 250000 $.

Quiconque peut investir 250 000 $ dans un seul investissement est déjà riche. Mais non seulement le minimum est incroyablement élevé, mais vous devez également être «accrédité». La mention de cette exigence sur la page d’inscription renvoie à un site Web de la SEC, investor.gov. Ce site indique que pour être reconnu comme accrédité, vous devez soit avoir un revenu de 200000 $ ou plus en tant qu’individu au cours des deux dernières années et vous attendre à ce que cela continue, ou vous devez avoir une valeur nette supérieure à 1 million de dollars, sans compter les valeur de votre résidence principale ou maison. Inutile de dire que répondre à ces exigences vous placerait facilement dans le top 1% des revenus.

Un dernier point négatif potentiel à considérer est que le fonds facture des frais élevés de 2% par an. C’est élevé, car si vous comparez cela à un fournisseur de fonds indiciels établi comme Vanguard, comme leur populaire Vanguard Total Stock Market Index Fund, vous pouvez vous attendre à payer 0,04% à titre de frais de fonds. Comme vous pouvez le voir, 2% est considérablement plus élevé en comparaison et devrait être pris en considération pour ceux qui sont assez riches pour même pouvoir envisager le fonds Coinbase.

Les investisseurs individuels sont libres de dupliquer le fonds

Disons que pour une raison quelconque, vous êtes un investisseur individuel normal, n’êtes pas accrédité ou pas résident des États-Unis, mais vous souhaitez quand même avoir accès à ce type de structure d’investissement. Heureusement pour vous, comme ce fonds indiciel est assez petit en termes de nombre d’actifs qu’il propose, il devrait être assez facile de répliquer vous-même ce fonds à plus petite échelle. Cela étant, on pourrait acheter les cinq actifs dans un portefeuille de n’importe quelle taille, tout en conservant le pourcentage exact des avoirs que Coinbase répertorie dans leur fonds.

Composition

Composition du Fonds d’index Coinbase

Même si vous êtes éligible pour acheter auprès du fonds Coinbase, il pourrait y avoir un certain nombre d’avantages à le faire vous-même..

Premièrement, si vous avez l’intention de conserver le placement pendant plusieurs années, les frais seraient probablement beaucoup plus bas si vous le faisiez vous-même. Même si vous devez acheter vos actifs auprès de Coinbase et payer des frais pour cela, il ne s’agirait que de frais uniques et non de frais annuels récurrents basés sur un pourcentage..

Deuxièmement, si vous décidez de gérer vous-même ce fonds, vous pouvez le faire tout en conservant le contrôle total de tous les actifs du fonds. Si la sécurité est un problème, ces cinq actifs sont tous compatibles avec les portefeuilles matériels. Cela signifie que vous pouvez configurer le portefeuille, acheter et transférer les fonds, puis les oublier jusqu’à ce que vous soyez prêt à encaisser.

Un fonds indiciel est-il la bonne approche pour la crypto?

Pour résumer le tout, Coinbase offrant son fonds indiciel est intéressant en ce qu’il pourrait permettre à un ensemble très spécifique d’investisseurs d’entrer dans la cryptographie qui, autrement, n’auraient peut-être pas été en mesure ou désireux d’entrer.

Mais une approche indexée est-elle la bonne façon d’investir dans la crypto? En fin de compte, c’est à l’investisseur individuel de décider. Pour certaines personnes, peut-être qu’une approche hybride consistant à investir dans un indice comme celui-ci (géré par vous-même ou par quelqu’un d’autre), puis à garder les yeux et les oreilles ouverts à d’autres opportunités cryptographiques intéressantes pourrait donner les meilleurs résultats. Ou peut-être que le simple fait de s’en tenir aux puces bleues de l’espace vous rapporterait de meilleurs résultats. Peu importe ce que vous décidez de faire, assurez-vous simplement de savoir ce que vous faites et de pouvoir tolérer les pertes qui pourraient en découler..

Mike Owergreen Administrator
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