Op Ed: Les Stablecoins comptent-ils, ou sont-ils juste une mode?

Monnaies stables

Les Stablecoins – des pièces et jetons de crypto-monnaie conçus pour maintenir un prix stable – existent depuis quelques années maintenant. En règle générale, les pièces stables sont liées à la valeur d’une monnaie fiduciaire populaire telle que le dollar américain..

En période de turbulences lorsque les marchés chutent, les pièces historiquement stables ont généralement réussi à maintenir leur valeur. À l’inverse, lorsque le marché est en plein essor, les pièces stables ne voient pas de mouvements de prix à la hausse par conception.

Mais avec l’une des principales attractions de la crypto-monnaie complètement hors de propos, à savoir la tendance à long terme des prix à la hausse, pourquoi quelqu’un serait-il intéressé par les pièces stables??

Bien que ces actifs soient devenus populaires récemment, ont-ils un avenir à long terme ou ne sont-ils qu’une mode passagère? Rejoignez-nous pour déterminer si les pièces stables sont importantes ou non pour la crypto-monnaie à long terme.

Monnaies stables

Atteindre la stabilité

La première chose que nous devons comprendre est de savoir comment ces pièces maintiennent leurs prix stables. Chacun est légèrement différent dans son fonctionnement, mais il existe deux méthodes principales que la plupart des actifs utilisent.

Le premier et le plus simple à comprendre est le modèle de réserve de trésorerie. Selon cette conception, un groupe central, une entreprise ou une organisation à but non lucratif prétendra avoir une réserve de monnaie fiduciaire nationale dans ses comptes. Pour chaque pièce libérée, le groupe qui l’a créée affirmera que chacune est entièrement soutenue par un montant équivalent de monnaie fiduciaire.

Dans certains cas, les opérateurs du projet peuvent proposer d’échanger des pièces stables contre de la monnaie fiduciaire sur demande. Ce type de conception rappelle l’idée classique de l’étalon-or, où les billets seraient échangeables contre de l’or à la demande. Mais au lieu de l’or, ces projets s’appuient sur des monnaies nationales dont les valeurs peuvent également augmenter et diminuer en fonction des mouvements et des tendances économiques à l’échelle mondiale..

Le deuxième modèle le plus courant est un peu plus compliqué et repose sur des contrats intelligents qui agissent automatiquement pour inciter les individus à échanger l’actif de manière à ce que le prix se stabilise. Cependant, la conception de ces types de systèmes est si compliquée qu’elle dépasse le cadre de cet article. Il va sans dire que ces systèmes reposent sur des moyens techniques de manipulation des incitations.

Qui utilise Stablecoins maintenant?

Étant donné que les pièces stables sont assez populaires maintenant, une question évidente à se poser est de savoir qui les utilise et pourquoi?

Bien que cela soit difficile à vérifier en raison de la nature anonyme et décentralisée de la crypto-monnaie en général, l’hypothèse courante est que les pièces stables sont actuellement un moyen privilégié de bloquer les bénéfices commerciaux sans avoir besoin d’interagir avec les banques et les monnaies fiduciaires..

Voici un exemple de la façon dont cela pourrait fonctionner. Disons qu’un commerçant a acheté du bitcoin à 5 000 $ et l’a vendu plus tard à 8 000 $. Ce trader soupçonne que le marché chutera à nouveau le mois prochain. S’ils devaient simplement conserver le bitcoin, ils pourraient voir une perte de leur valeur fiat équivalente.

Pour verrouiller ce jeu, ils ont deux choix. L’un serait de vendre leur bitcoin contre de la monnaie fiduciaire, et l’autre serait de vendre leur bitcoin contre une autre crypto-monnaie. Dans ce cas, les pièces stables peuvent avoir beaucoup de sens. S’ils sont capables de maintenir constamment leur valeur, en vendant un actif volatil (dont le prix change régulièrement) en un actif stable, alors vos gains peuvent être protégés des mouvements du marché..

Mais pourquoi utiliser des pièces stables et ne pas simplement vendre contre de l’argent? Celui-ci se résume à la commodité et à la facilité d’accès. L’échange d’une crypto-monnaie contre une autre est un processus assez indolore et souvent instantané. Les banques, en revanche, peuvent entraîner des frais, des retards et d’autres problèmes. Dans certains cas extrêmes, certaines banques Liste noire ou interdiction de comptes détectés faisant affaire avec des échanges de crypto-monnaie, bien que ce soit encore un peu rare.

Enfin, si notre commerçant hypothétique décide de racheter en crypto-monnaie, cette action peut à nouveau être complétée presque instantanément si nous achetons à partir de pièces stables au lieu d’un compte bancaire. Avec un compte bancaire, nous aurions besoin d’attendre un ACH, un virement bancaire ou un virement bancaire similaire qui pourrait prendre des jours ou plus et éventuellement entraîner des frais..

Lire: Aussi: Que sont les Stablecoins? La solution polarisante à la volatilité des crypto-monnaies

Pas seulement pour les commerçants

Les prêts adossés à des crypto-monnaies sont un autre secteur en croissance dans le domaine de la crypto-monnaie. Un fournisseur, Nexo, propose ce qui est essentiellement un prêt adossé à des dépôts effectués dans une crypto-monnaie prise en charge.

Disons par exemple que vous devez acheter une nouvelle voiture, mais que la plupart de vos économies sont liées à l’éther. Vous pouvez vendre votre Ether, mais cela entraînera des impôts sur les gains en capital, et vous risquez de passer à côté si les prix de l’Ether montent en flèche après la vente..

Les services de prêt cryptographique permettent aux gens de déposer de la crypto-monnaie et de recevoir de la monnaie fiduciaire à un taux d’intérêt très bas (puisque le prêt est entièrement garanti par votre dépôt, ce qui signifie pratiquement aucun risque pour le prêteur). Lors de la souscription d’un prêt, Nexo permet aux emprunteurs de choisir de recevoir des fonds sous forme de pièces stables.

Certains emprunteurs peuvent être contraints de recevoir leur prêt en pièces stables s’ils vivent dans un pays avec un accès bancaire limité ou ont d’autres obstacles liés au secteur bancaire tels qu’une réglementation excessive..

Stablecoins et vue d’ensemble

Maintenant que nous avons un aperçu de ce que sont les pièces stables et quelques exemples de ceux qui les utilisent, nous devons maintenant nous demander: où vont les pièces stables et quel type d’impact auront-elles sur les crypto-monnaies à l’avenir.?

Le premier et le plus probable moyen par lequel les pièces stables pourraient avoir un impact positif sur l’adoption de la crypto-monnaie passe par les consommateurs et les utilisateurs finaux..

Récemment, Facebook a annoncé la formation en attente de sa propre crypto-monnaie stable qui sera liée au dollar américain, actuellement connu sous le nom de Balance. L’idée derrière Libra est que Facebook veut rendre l’envoi d’argent aussi rapide et indolore que l’envoi d’un SMS..

Étant donné que la valeur de la Balance ne change pas d’un jour à l’autre, elle ne peut pas être considérée comme un investissement et peut donc être en mesure d’éviter une certaine réglementation financière (mais cela reste à voir).

Les applications de transfert d’espèces mobiles comme Venmo se sont développées rapidement ces dernières années grâce à leur commodité et à leurs frais très bas. Il est raisonnable de prévoir que Venmo ou quelque chose du genre pourrait utiliser des pièces stables en arrière-plan, limitant ainsi les interactions avec les banques et réduisant leurs frais ultérieurs. Il est même possible que cela se produise déjà et nous ne le savons tout simplement pas encore.

En regardant plus loin, une application futuriste pour les pièces stables me vient à l’esprit. Plus précisément, les échanges de devises internationaux sont toujours un obstacle majeur lorsqu’il s’agit de faire des affaires au-delà des frontières nationales, ou même simplement de voyager dans une autre partie du monde. Les banques et les bureaux de change facturent des frais élevés pour échanger des devises avant le voyage. Et bien que certaines cartes de crédit ne permettent pas de frais de transaction internationaux, tout le monde n’y a pas accès, car elles nécessitent généralement des scores de crédit fantastiques et un revenu stable..

Supposons alors, pendant un instant, qu’une sorte d’application ou de carte de paiement universelle soit créée qui ne repose pas sur la monnaie fiduciaire, mais sur une monnaie stable, très liquide et facile à acheter et à vendre dans et hors des devises locales..

Une telle monnaie stable éviterait les problèmes liés à la volatilité dont souffre le bitcoin, tout en permettant une plus grande facilité d’utilisation et une application quasi mondiale. Un problème évident avec cela qui devrait être résolu, cependant, est le fonctionnement du réseau en termes de frais de transaction réseau et / ou le réseau se protégeant contre les attaques de spam..

Un dernier cas d’utilisation des pièces stables que nous aimerions discuter ici est leur application potentielle en tant que sorte de monnaie de réserve. Le nombre d’entreprises offrant de l’intérêt aux clients qui déposent de la crypto-monnaie avec elles augmente. Ces entreprises semblent montrer un intérêt particulièrement marqué pour accepter les pièces stables car elles obtiennent souvent des taux d’intérêt plus élevés que les actifs plus volatils comme Ether et Litecoin..

Par exemple, au moment de la presse, Celsius Network offre près de 11% d’intérêt par an sur une poignée de pièces stables. Nexo, qui offre un service similaire, offre actuellement un intérêt de 8% sur 8 pièces stables différentes.

Il est impossible de savoir si cette tendance à intérêt élevé se poursuivra dans un avenir prévisible. Mais si c’est le cas, les stablecoins pourraient devenir une alternative nouvelle et réaliste aux paris boursiers ou à laisser de l’argent dans une banque pour gagner moins d’une fraction de centime sur chaque dollar économisé chaque année..

Dernières pensées

Les Stablecoins existent depuis quelques années, ce qui en termes de crypto-monnaie est pratiquement de quelques éons. Cependant, nous ne savons toujours pas exactement où va cette nouvelle classe d’actifs ni où elle nous mènera.

Quoi qu’il en soit, le nombre d’applications potentielles est convaincant et il est probable que ces éléments ne disparaîtront pas de si tôt.

Mike Owergreen Administrator
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