Bitcoin

DeFi przyciągnęło znaczną uwagę w roku 2020, ponieważ setki projektów na Ethereum pojawiły się na przecięciu blockchainów i otwartych instrumentów finansowych, od zabezpieczonych stablecoinów po produkty pochodne.

Chociaż jest to znacznie bardziej wykonalne w tym momencie na platformie inteligentnych kontraktów, takiej jak Ethereum, pojęcie zdecentralizowanego finansowania nie wyklucza wyraźnie bitcoina z szerszych konsekwencji produktów DeFi w sieci dotychczasowej kryptowaluty.

Chociaż nie jest to wyraźnie DeFi, ponieważ są to hybrydowe przykłady łączenia aktywów kryptograficznych i konwencjonalnych struktur finansowych, firmy takie jak BlockFi już oferują pożyczki i pożyczki za pomocą bitcoin.

Podobnie, łańcuchy boczne (np. RSK) mogą ostatecznie zapewnić rodzaj inteligentnych kontraktów, podobnie jak ethereum, które mogą umożliwić bardziej wyrafinowane produkty finansowe oparte na bitcoinie.

Istnieją jednak inne intrygujące sposoby na rozszerzenie protokołu Bitcoin na bardziej zaawansowane aplikacje finansowe, a konkretnie jedna interesująca propozycja, która zyskała popularność w ciągu ostatnich kilku lat, nazywa się dyskretne umowy dziennika.

Dlaczego warto korzystać z Bitcoin dla DeFi?

Podejście do aplikacji DeFi na bitcoinie jest nieco niepewne. Na przykład znacząca wartość podkreśla tezę, że prosty, okrojony projekt Bitcoina jest ogromną zaletą ze względu na jego długoterminową trwałość i solidność.

Wielu głównych zwolenników bitcoinów uważa, że ​​funkcja OP_RETURN służąca do przechowywania dowolnych danych jest niepotrzebna, powołując się na możliwość zdeponowania informacji niezwiązanych z transakcją w łańcuchu bloków jako otwierających dodatkowe zachęty do ataku.

co ciekawe, OmniLayer, który używa przestrzeni kodu operacji dla ładunków identyfikatora, był głównym składnikiem początkowej iteracji stablecoin Tether przed rozszerzeniem do ethereum przy użyciu ERC-20.

I odwrotnie, koncepcje takie jak sieć błyskawicy (LN) Bitcoina przedstawiły całkowicie nową przestrzeń projektową dla bitcoina. Dzięki skalowaniu warstwowemu aplikacje można tworzyć na podstawie podstawowego protokołu Bitcoina, który nie wpływa bezpośrednio na jego model bezpieczeństwa.

Jest to fascynująca narracja, ponieważ otworzyła drzwi do eksploracji zastosowań, które wykorzystują kontrakty zabezpieczone na czas skrótu i ​​inne sprytne narzędzia techniczne. Rezultatem jest już rosnąca popularność aplikacji (tj. „okrążenia”) Zbudowany przy użyciu LN.

Więc jakie dokładnie są kompromisy z budowaniem DeFi na bitcoinie?

Dużym ograniczeniem jest złożoność aplikacji DeFi. RSK może ostatecznie okazać się cennym łańcuchem bocznym dla bitcoina, ale sfederowane łańcuchy boczne z założenia wymagają zaufania do federacji zarządzającej łańcuchem.

Ostatecznie ulepszenia w podstawowej technologii mogą jeszcze bardziej zminimalizować zaufanie, ale na razie rodzaj zmienności w projektach DeFi widziany w ethereum nie jest możliwy bezpośrednio w protokole Bitcoin bez pewnych kompromisów w zakresie zaufania – jak w przypadku łańcucha bocznego.

Z drugiej strony model bezpieczeństwa Bitcoina, taki jak jego społecznie konserwatywne podejście do zmian i balonowanie szybkości mieszania, sprawiają, że jest to idealne medium dla finansów odpornych na cenzurę.

Podobnie, stała polityka pieniężna bitcoina i najwyższa płynność wśród wszystkich aktywów kryptograficznych sprawiają, że jest to jeszcze bardziej dogłębne studium przypadku dla długoterminowych implikacji DeFi ze względu na podstawowe zaufanie do jego natywnej wartości i przewidywalnej podaży.

Pomijając niektóre fascynujące projekty pracujące nad pomysłami, takimi jak zdecentralizowane swapy i inne instrumenty finansowe z bitcoinem, skupmy się na ekstrapolacji podstawowej mechaniki LN na DeFi – szczególnie z dyskretnymi kontraktami dziennika.

Co to są kontrakty dotyczące dzienników dyskretnych?

Pierwotnie zaproponowany przez Thaddeusa Dryja z MIT Digital Currency Initiative, a nawiasem mówiąc, współautor oryginalnego artykułu LN, dyskretne umowy dziennika to metoda na zminimalizowanie zaufania do pozyskiwania danych ze źródeł zewnętrznych do łańcucha bloków – potocznie zwanych wyroczniami.

Na wysokim poziomie, dyskretne kontrakty dziennika nie umożliwiają Turingowi pełnych inteligentnych kontraktów na bitcoinie. Raczej opierają się na używaniu podpisów Schnorra do maskowania uzgodnionych szczegółów kontraktu przed wyrocznią, skutecznie tworząc sytuację, w której możliwe są wypłaty na publicznie znanych danych (tj. W liczbie) między trzema stronami procesu.

Bezpośrednie korzyści to lepsza prywatność i bardziej elastyczne inteligentne kontrakty bez kompromisów zaufania na skalę łańcucha bocznego.

  • Na przykład, w kontekście DeFi, Alice i Bob mogą otworzyć między sobą kontrakt futures, spekulując na temat przyszłej ceny bitcoinów w określonym dniu. Korzystając z mocy wyjść multi-sig, szczegóły ich umowy mogą zostać zamaskowane z łańcucha bloków, przy czym umowa zawiera zaangażowane środki zarówno Alicji, jak i Boba.
  • Następnie wyrocznia będąca stroną trzecią publikuje podpisane wiadomości, które są włączane do szczegółów umowy jako kluczowe dane, które określają sposób alokacji środków w umowie.
  • W przypadku kontraktu futures Alice i Boba, środki przeznaczone na kontrakt zostaną dostarczone na podstawie ceny bitcoina podanej w momencie wygaśnięcia kontraktu futures.

Co ważne, wyrocznia jest ślepa podczas całego procesu zarówno na fakt, że Alicja i Bob używają jej danych cenowych, jak i na faktyczne szczegóły umowy.

Uniemożliwia to wyroczni wyprzedzenie kontraktu lub manipulowanie nim przy użyciu złych danych cenowych. Ponadto konfiguracja uniemożliwia wyroczni stawanie się decydującą stroną w umowie między Alicją i Bobem (tj. 2-z-3 multisg), a zamiast tego umożliwia Alicji lub Bobowi wypłacanie środków na podstawie (ślepej) podpisanej wiadomości, która jest publicznie opublikowane przez wyrocznię.

Konsekwencje następcze takiego modelu są takie, że nieodłączne założenia zaufania wyroczni łączących łańcuchy bloków ze światem zewnętrznym, znane jako problem wyroczni, można zredukować do punktu, w którym bardziej zaawansowane inteligentne kontrakty mogą być uruchamiane na bitcoinie bez tworzenia wygórowanego handlu zaufaniem. offs.

Potencjalne zastosowania

W przypadku DeFi, zdolność dwóch stron do wykorzystania kontraktu z dyskretnym logiem uwalnia potencjał kontraktów futures, instrumentów pochodnych i innych instrumentów finansowych.

Bardziej wyrafinowane produkty finansowe powiązane bezpośrednio z bitcoinem mogą stworzyć w przyszłości sytuacje, w których standardowe praktyki instytucjonalne i spekulacyjne, takie jak zabezpieczanie ryzyka związanego z towarami i innymi aktywami, staną się opłacalne za pośrednictwem sieci bitcoin.

Umowy mikroubezpieczeń są możliwe nawet przy użyciu dyskretnych umów dziennika, opierając się na danych pochodzących z Oracle w celu wypłaty określonych roszczeń.

Warto zauważyć, że kontrakty dotyczące dyskretnych dzienników opierają się na podobnej technologii co LN. Zgodnie z dokumentem z dyskretnych umów dziennika:

„Podobnie jak w obecnie opracowywanym oprogramowaniu Lightning Network [4], strony uzgadniają stan umowy, ale posiadają warianty tej samej transakcji… Podczas gdy w sieci Lightning Network te skrypty są używane do utrzymania spójności w kanale płatności, tak że każda ze stron transmituje stary stan pozwala drugiej stronie wziąć wszystkie fundusze z obu wyjść, w DLC ten sam skrypt wyjściowy jest używany do innego celu. Alicja i Bob nie ujawniają sobie nawzajem tajemnic; raczej to Olivia zdradza wszystkim tajemnicę ”.

Uwaga: w powyższym cytacie Olivia jest wyrocznią.

Najistotniejszym wnioskiem z dyskretnego projektu dziennika jest to, że użytkownicy mogą prywatnie konfigurować umowy finansowe i muszą tylko ufać wyroczni, aby podpisała prawidłowe dane, takie jak cena, zamiast pełnić rolę pośrednika. Dryja konkluduje w artykule:

„Ponieważ transakcje wyglądają tak samo jak transakcje Lightning Network, trudno będzie oszacować całkowite wykorzystanie DLC w całej sieci i powinny one pozwolić na zawieranie rozległych, złożonych inteligentnych kontraktów bez nadmiernego obciążania globalnej sieci”.

Wniosek

Pojęcie DeFi dla bitcoinów jest często przyćmione przez powszechność otwartych produktów finansowych już dostępnych w ethereum.

Jednak bitcoin stanowi atrakcyjne medium dla zdecentralizowanych finansów z powodów wynikających z jego solidnych reguł konsensusu i modelu bezpieczeństwa.

Dyskretne kontrakty dziennika to intrygujące narzędzie, które może pomóc w stworzeniu bardziej zaawansowanego ekosystemu DeFi z bitcoinem.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me