DeFi

I token di governance, che danno ai titolari il diritto di influenzare la direzione di progetti di finanza decentralizzata, sono stati tra i maggiori successi nell’ecosistema di Ethereum quest’anno.

In effetti, al momento della stesura della scrittura, la capitalizzazione di mercato combinata degli 8 principali progetti di token di governance DeFi di Ethereum era salita a oltre $ 4,3 miliardi di dollari. Per fare un confronto, la capitalizzazione di mercato di bitcoin è attualmente di $ 169 miliardi, quella di Ether è di $ 26 miliardi, quella di XRP è di $ 6 miliardi e quella di bitcoin cash è di $ 4 miliardi.

Questa realtà suggerisce che questi token di governance stanno diventando sempre più popolari nella criptoeconomia per dare agli utenti un interesse diretto nella gestione delle piattaforme DeFi. Tuttavia, resta vero che molte persone nello spazio ancora non capiscono questi gettoni e cosa fanno. Per evidenziare i token di governance dominanti e in crescita di Ethereum, esaminiamo quelli più grandi e due nuovi arrivati, CRV di Curve e MTA di mStable.

COMP

Capitalizzazione di mercato: $ 1,68 miliardi

Fornitura totale attuale: 10.000.000

Prezzo attuale: $ 168

COMP, il token di governance del protocollo del mercato monetario Compound, è attualmente il più grande token di governance per capitalizzazione di mercato. Il token offre alla sua comunità di possessori la possibilità di votare le modifiche chiave a Compound. Il COMP può anche essere delegato ad altri per il voto.

Fiorendo come hub decentralizzato di prestito e prestito, Compound era già molto popolare in DeFi prima che il suo token COMP diventasse attivo nel giugno 2020. Da allora, l’estrazione di liquidità COMP, che consente agli utenti di Compound di guadagnare COMP proporzionale alle loro attività, ha contribuito a spingere Composto da essere la più grande dApp DeFi in generale con quasi $ 700 milioni di risorse bloccate nel suo protocollo in questo momento.

SNX

Capitalizzazione di mercato: $ 669,6 milioni

Fornitura totale attuale: 194.006.803

Prezzo attuale: $ 3,45

SNX è l’asset nativo di Synthetix, una piattaforma decentralizzata per l’emissione di asset sintetici basati su Ethereum in grado di monitorare gli asset del mondo reale come valute, materie prime e altro. A dicembre 2019, il team di Synthetix ha annunciato una transizione alla governance decentralizzata, in cui alcune delle principali parti interessate di Synthetix controllerebbero inizialmente la tesoreria del progetto prima che i possessori di token SNX prendessero il controllo della tesoreria e del protocollo.

SNX ha già un’utilità oltre questo aspetto di governance, poiché gli utenti possono bloccare SNX come garanzia per creare Synth come sUSD, ovvero USD sintetico. A tal fine, SNX non è strettamente un token di governance, ma si sta evolvendo verso questo modello aggiuntivo.

MKR

Capitalizzazione di mercato: 447,4 milioni di dollari

Fornitura totale attuale: 1.005.577

Prezzo attuale: $ 444,93

MKR, il token di governance del popolare progetto di prestito DeFi e stablecoin MakerDAO, era il token di governance originale dell’ecosistema DeFi. Da allora, l’asset ha ispirato molti altri progetti verso una governance decentralizzata ed è servito da ostacolo iniziale rispetto al quale questi altri progetti misurano i loro token rispetto.

MKR viene utilizzato per votare importanti modifiche al protocollo Maker, come l’aggiunta di nuovi tipi di garanzie. MKR non ha funzionalità di delega di voto incorporate (come COMP) per ora, ma sono in corso piani per portare la delega al token. Rispetto a molti progetti tra pari, MKR è anche notevolmente deflazionistico, poiché le commissioni MKR pagate al protocollo Maker vengono bruciate.

PRESTARE

Capitalizzazione di mercato: $ 385,5 milioni

Fornitura totale attuale: 1.299.999.942

Prezzo attuale: $ 0,30

LEND è il token di garanzia e governance di Aave, un protocollo decentralizzato di prestito e prestito su Ethereum in aumento. Aave è simile a Compound in ciò che offre agli utenti DeFi, sebbene Aave offra funzionalità uniche come prestiti flash e delega del credito, ovvero la possibilità di consentire ad altri di prendere in prestito contro le tue garanzie.

Quando è puntato, LEND conferisce diritti di voto e guadagna anche le commissioni dei titolari generate dal protocollo Aave. Allo stesso tempo, questi prestiti puntati servono come difesa per Aave in caso di episodi di liquidazione di massa.

KNC

Capitalizzazione di mercato: $ 333,8 milioni

Fornitura totale attuale: 210,552,294

Prezzo attuale: $ 1,59

KNC è il token nativo di Kyber Network, un protocollo di aggregazione di liquidità on-chain che consente agli utenti di effettuare operazioni decentralizzate. Nel luglio 2020, il team Kyber ha implementato l’aggiornamento Katalyst e KyberDAO, che consentono agli utenti di puntare KNC per guadagnare premi per le quote di voto e governare la rete Kyber. In particolare, Kyber è tra gli Ethereum più popolare scambi decentralizzati per come stanno le cose.

BAL

Capitalizzazione di mercato: 294 milioni di dollari

Fornitura totale attuale: 35.870.000

Prezzo attuale: $ 8,20

Balancer è un market maker automatizzato (AMM) basato su Ethereum che è in qualche modo simile a Uniswap. A differenza dei pool di liquidità a due token di Uniswap, tuttavia, Balancer offre la possibilità di aprire pool composti da un massimo di 8 token ERC20 diversi. BAL è il token di governance di Balancer e consente ai titolari di decidere la direzione del protocollo. Il progetto appena lanciato offre anche una campagna di mining di liquidità, in cui gli utenti di Balancer vengono premiati con BAL su base continuativa.

BZRX

Capitalizzazione di mercato: 286 milioni di dollari

Fornitura totale attuale: 1.030.000.000

Prezzo attuale: $ 0,28

bZx è un protocollo di prestito decentralizzato e di trading con margine e il suo team è dietro le piattaforme Fulcrum e Torque. Questa estate, i creatori del protocollo hanno presentato il modello token v3 di BZRX, il token di governance di bZx. Questo token può essere puntato per guadagnare commissioni di protocollo, commissioni di bilanciamento e premi BAL per servire come fornitore di liquidità in un pool di bilanciamento sottostante.

UMA

Capitalizzazione di mercato: $ 187,3 milioni

Fornitura totale attuale: 100.312.319

Prezzo attuale: $ 444,93

Lanciato nell’aprile 2020, UMA è il token di governance del protocollo UMA, che può essere utilizzato per creare un’ampia gamma di risorse sintetiche “inestimabili”. Queste risorse non hanno prezzo perché riducono al minimo l’uso di Oracle nel non fare affidamento su un feed di prezzi on-chain. Di conseguenza, i token UMA danno ai titolari il diritto di aiutare a decidere importanti parametri di protocollo, tipi di asset supportati e altro ancora. Inoltre, in caso di controversie sulla richiesta di prezzo, i titolari di UMA intervengono per soddisfare le richieste attraverso il meccanismo di verifica dei dati del protocollo UMA.

CRV

(Statistiche TBD)

Curve, un protocollo di scambio decentralizzato per scambi efficienti di stablecoin, è attualmente l’ottavo più grande progetto DeFi secondo il sito di monitoraggio DeFi Pulse. Nel giugno 2020, il team di Curve ha annunciato l’intenzione di lanciare CRV, un token di governance, e CurveDAO, un’organizzazione con sede ad Aragon che sarebbe stata utilizzata per decentralizzare la governance di Curve in futuro. CRV, che verrà premiato (anche retroattivamente) agli utenti Curve, avrà una fornitura iniziale di 1 miliardo. Il programma inflazionistico del token alla fine porterà la fornitura a poco più di 3 miliardi di token. Secondo quanto riferito, CRV sarà rilasciato al pubblico entro la fine dell’estate 2020, momento in cui inizierà la scoperta dei prezzi.

MTA

(Statistiche TBD)

MTA è il token di governance di mStable, un protocollo meta-stablecoin che consente agli utenti di creare MASSET, ad esempio mUSD, utilizzando cestini sottostanti di stablecoin come USDC, USDT e Dai. MTA ha avuto la sua offerta iniziale il 18 luglio sul protocollo di scambio Mesa sostenuto da Gnosis, che si concentra su una liquidità superiore nel fare affidamento sui ring trade. Durante la vendita sono stati rilasciati 2,66 milioni di MTA, i cui proventi sono stati consegnati alla DAO Aragon associata al progetto mStable. In particolare, MTA può essere scommesso per guadagnare commissioni e interessi della piattaforma.

Conclusione

Con l’ascesa dei token di governance come quelli sopra arriveranno fazioni, e da queste fazioni verranno i politici del protocollo, che si avvicineranno alla politica ritrovata di queste piattaforme DeFi in modi diversi.

Ad esempio, alcune politiche di protocollo per le piattaforme di prestito saranno più permissive verso l’aggiunta di un’ampia varietà di tipi di garanzie collaterali supportate, inclusi asset più centralizzati come USDC, WBTC e così via. Al contrario, altri politici saranno più conservatori e inclini a mantenere queste piattaforme DeFi il più possibile non dipendenti da soluzioni centralizzate.

Anche questo è solo un assaggio di ciò che verrà; il potenziale di questa arena politica sta appena iniziando a prendere forma, proprio come lo è il più ampio settore DeFi.

Mike Owergreen Administrator
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