Bien que Bitwise Asset Management pense que les marchés Bitcoin (BTC) sont efficaces, réglementés et très liquides, cela ne semble pas être le cas. La semaine dernière, une paire de Bitcoin sur Kraken, l’une des plates-formes de trading les plus respectées de l’espace, a connu un crash flash, au cours duquel BTC a perdu la majeure partie de sa valeur et les traders se sont précipités pour récupérer ce qui restait du marché en ruine..
Selon une nouvelle analyse, cependant, cela n’aurait peut-être pas été la faute d’un algorithme ou d’un market maker défectueux, mais d’un hacker essayant de siphonner des fonds de Kraken..
Bitcoin plante à 100 $ CAD sur Kraken
Vendredi, la paire Bitcoin-Dollar canadien (CAD) sur Kraken a connu une journée d’enfer. En quelques secondes, le BTC est tombé à un peu plus de 101 $ canadiens contre 11200 $ – une baisse époustouflante de plus de 99%. Mais dans les minutes qui ont suivi, le prix s’est stabilisé, la chute rapide n’ayant pas d’effet matériel sur le marché Bitcoin plus large. Au début, beaucoup n’y pensaient pas, déterminant qu’il ne s’agissait rien de plus qu’un problème visuel étrange ou une erreur aux gros doigts, permettant à quelques traders chanceux avec des ordres d’achat inférieurs au prix du marché de réaliser un bénéfice considérable..
#bitcoin flash s’est écrasé à 100 $ sur @krakenfx hier.
Je viens de voir ça.
Imaginez obtenir ce remplissage. pic.twitter.com/cV5nW07uYE
– Nick Côté (@mBTCPizpie) 2 juin 2019
Pourtant, comme le temps a passé depuis l’événement soudain, les analystes ont proposé des théories pour expliquer le crash. Le trader Beetcoin a exposé sa théorie sur Twitter (voir ci-dessous), qui retient en fait son eau. Tout d’abord, il est important de noter que la paire BTC / CAD sur Kraken est très illiquide par rapport à la paire BTC / USD, par exemple..
En fait, au moment de la rédaction de cet article, il n’y a pas plus de 75 BTC d’ordres d’achat supérieurs à 5000 $. Sur tout autre échange ou paire de bonne réputation, les commandes d’achat supérieures à 5000 $ représenteraient probablement des centaines, voire des milliers de BTC. Cela signifie qu’une seule commande de 100 BTC, disons, peut absolument détruire la paire BTC / CAD.
Beetcoin écrit qu’un hacker a utilisé le carnet de commandes étriqué à son avantage. Il suggère que ladite entité a compromis le compte d’une baleine avec 1200 BTC, a créé des ordres d’achat de BTC contre CAD à bas prix, puis a jeté le hack BTC sur le marché libre pour déclencher ses ordres d’achat sur son autre compte.
Ce faisant, le prétendu pirate informatique est devenu le «propriétaire pleinement légitime» de 1200 BTC à un coût effectivement nul par rapport aux prix du marché..
1. Le pirate a accès au compte compromis avec 1200BTC mais ne peut pas se retirer
2. Hacker met sa propre limite d’ordres d’achat de 100 $ sur une paire illiquide BTC / CAD
3. De retour au compte compromis, il se débarrasse du 1200BTC sur BTC / CAD
4. Hacker est le propriétaire légitime de 1200BTC@krakenfx la honte https://t.co/yRzPjgtg1P
– Beetcoin [LNP / BP] (@Beetcoin) 2 juin 2019
Si cette théorie est vraie, on ne sait pas comment le pirate a réussi à contourner KYC et Kraken retire les chèques, mais cela a quelque peu de sens.
Les crashs flash sont un problème récurrent
Indépendamment de ces subtilités et nuances de ce dernier crash flash, cela met en évidence un problème récurrent non seulement dans la crypto-monnaie, mais également sur les marchés d’actifs. Depuis l’introduction du trading haute fréquence et du market making algorithmique, les marchés sont vulnérables à certaines occurrences.
En mai 2010, ce qui était connu sous le nom de Flash Crash s’est produit, lorsque le marché boursier a plongé de 10% en quelques minutes, pour rebondir avant le crash dans l’heure à venir. Ce qui ressemble à quelque chose que vous ne verriez que sur un marché naissant lorsque la crypto-monnaie est apparue sur le marché mondial, le Dow Jones et le Nasdaq.
Un bilan post-mortem de la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) a révélé que les traders algorithmiques à haute fréquence avaient conduit à l’effondrement, car il y avait prétendument un manque de liquidité, entraînant un effet domino des ordres de vente..
Dans le monde de la crypto-monnaie, nous avons vu Ethereum chuter à 0,1 USD en juin 2017 contre 319 USD sur le GDAX de Coinbase (maintenant Coinbase Pro) à la suite d’un échange de «plusieurs millions de dollars». Cela représente plus de 99,9% de perte en quelques secondes, pire que le crash de Bitcoin mentionné ci-dessus.
Les marchés, même parmi les plus grands du monde, sont toujours sujets aux manipulations et aux problèmes technologiques. Reste à savoir si ceux-ci peuvent être résolus grâce aux nouvelles technologies.
