Augure è una piattaforma blockchain open source che consente alle persone di scommettere su eventi futuri. In teoria questo non è illegale, ma le capacità che offre ai suoi utenti preoccupano le autorità. I “pool di morte” di Augur sono stati il caso più notevole di Augur utilizzato per attività illegali negli Stati Uniti, ma la capacità di Augur di creare un mercato delle opzioni non regolamentato è potenzialmente un mal di testa molto più grande per i regolatori finanziari.
I derivati finanziari, come le opzioni, sono un mercato enorme. È anche uno spazio fortemente regolamentato, aperto solo a investitori selezionati. Augur consente ai suoi utenti di creare quelli che sono, in sostanza, derivati over-the-counter (OTC). Per ora questo è un mercato minuscolo, ma se Augur diventerà più popolare, il fatto che una piattaforma blockchain basata su DLT possa essere utilizzata per creare un mercato parallelo dei derivati OTC sarà probabilmente una delle principali preoccupazioni per la CFTC.
Uno dei maggiori problemi per i regolatori è il fatto che nel mondo blockchain non esiste un’autorità centrale di compensazione. Invece di essere in grado di perseguire una specifica entità legale che sta facendo il mercato, la piattaforma di Augur è distribuita su nodi (chiamati “ripetitori”) che potrebbero essere praticamente ovunque nel mondo. Oltre agli enormi costi legali associati al tentativo di perseguire un cittadino straniero nel proprio paese, una piattaforma come Augur non è illegale a livello globale.
Dov’è Augur?
Per le persone che non hanno familiarità con la tecnologia DLT, l’idea che una rete possa essere ovunque e in nessun luogo in particolare è un concetto molto stimolante. Vent’anni fa una situazione simile si sviluppò con l’avvento del file sharing peer-to-peer, ma a differenza di Augur, c’era una piattaforma centrale che poteva essere perseguitata dalle autorità.
Non che la tecnologia DLT esista, lo stesso manuale normativo non la taglierà. Augur è open source e una volta che la piattaforma è stata implementata (come è adesso) è improbabile che Augur possa spegnerla anche se lo volesse. Inoltre, Augur non è una stanza di compensazione di alcun tipo e non ha alcun collegamento con le singole transazioni sulla loro piattaforma.
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L’angolo di anonimato
La CFTC ha già combattuto con le opzioni binarie online. Nel 2012 loro ha chiuso un sito di scommesse irlandese dal mercato statunitense, ma ora il campo di gioco è molto diverso. Le transazioni che possono essere create su Augur non sono trasparenti e i nodi che elaborano i risultati non beneficiano direttamente di un guadagno o di una perdita specifici. I nodi vengono pagati in token REP, ma potrebbero elaborare una transazione legale o illegale.
Augur non è il solo a creare piattaforme in grado di stipulare contratti soggetti a numerose normative nei paesi più avanzati. Il nocciolo della questione è che ora le persone possono creare contratti vincolanti tra loro e regolamentare il modo in cui questi accordi vengono formati ed eseguiti è quasi impossibile con gli strumenti che le autorità di regolamentazione hanno a loro disposizione.
Aaron Wright, professore presso la Cardozo School of Law di New York City, è coautore di un libro su come la blockchain stia sfidando i regolatori, specialmente nei mercati finanziari. Aveva questo da dire sull’argomento,
“Se non hai un intermediario molto concreto, ad esempio un’azienda o un gruppo di persone che gestiscono il mercato, come applichi le leggi e previeni che l’attività si verifichi?”
Sarebbe quasi impossibile chiudere la piattaforma Augur o bloccarne l’accesso. È altrettanto difficile perseguire le persone che utilizzano la piattaforma di Augur o gestiscono i nodi che la mantengono online. Anche se Augur avesse deciso di distruggere il proprio codice, ora che è stato reso pubblico, nulla impedisce a un’altra entità di pubblicare una piattaforma simile e consente alle persone di continuare a fare scommesse per lo più anonime da qualsiasi parte del pianeta.
Potenziale di crescita
Le opzioni binarie sono un modo semplice ed efficiente per speculare sulla direzione di qualsiasi cosa con un prezzo o per coprire l’esposizione a strumenti finanziari. Una piattaforma come Augur potrebbe essere utilizzata per creare altre forme di derivati e offre ai propri utenti un elevato livello di anonimato con poche possibilità di essere ritenuti responsabili dalle autorità fiscali.
Gli speculatori tendono a gravitare su mercati che premiano il loro capitale e non impongono molte regole sul modo in cui operano. L’incapacità delle autorità di regolamentazione di rivolgersi a una piattaforma come Augur con i loro strumenti esistenti rende improbabile che le piattaforme basate su DLT subiranno lo stesso destino dei primi pionieri della condivisione di file peer-to-peer.
